Hlavní tahy (nebo ne)
Globální finanční trhy někdy investory vzrušují vzestupem vyvolávajícím euforii. Někdy investory děsí kapkami vyvolávajícími paniku. Někdy ulehčují investorům, aby spali s ohromujícími rozsahy konsolidace. Právě se nacházíme v jednom z těchto konsolidačních rozsahů a ovlivňuje to celou řadu tříd aktiv.
Tyto nudné rozsahy konsolidace se často vyvíjejí před důležitými ekonomickými oznámeními, jako je zveřejnění zítřejšího prohlášení o měnové politice Federálního výboru pro volný trh (FOMC). V klidu před oznámením mají investoři tendenci snižovat objem obchodů a volatilitu, protože se usazují a čekají na novinky.
V tomto případě analytici čekají, zda FOMC vyjasní nejen své záměry týkající se zvyšování úrokových sazeb během roku 2019, ale také své plány na zrušení své rozvahy prostřednictvím programu kvantitativního zpřísnění. FOMC by v zásadě mohl signalizovat kteroukoli ze čtyř různých kombinací měnové politiky:
- Mohlo by to pokračovat ve zvyšování sazeb a udržovat tempo svého větru beze změny. Mohlo by to pokračovat ve zvyšování sazeb, ale zpomalovalo tempo jeho větru dolů. Mohlo by to zastavit zvyšování sazeb a udržet tempo svého větru dolů nezměněné. Mohlo by to zastavit zvyšování sazeb, ale zpomalit tempo jeho větru dolů.
Možnost č. 1 by pravděpodobně způsobila, že investoři začnou prodávat akcie, protože se obávají ekonomického zpomalení a pokračující tlak na dluhopisový trh by snížil důvěru investorů. Varianta č. 2 nebo Varianta č. 3 by pravděpodobně prodloužila konsolidaci, protože by nechala investory nejistá ohledně budoucnosti. Možnost č. 4 by pravděpodobně způsobila, že investoři budou pokračovat v nákupu akcií, protože naděje na dlouhodobý hospodářský růst a pokračující stimulace na trhu dluhopisů by zvýšila důvěru investorů.
Aktuální nejistotu investorů v síle globální ekonomiky můžete vidět na cenovém grafu ropy. Když investoři očekávají růst v globální ekonomice, mají tendenci tlačit ceny ropy výše s očekáváním, že silná ekonomika přinese silnou poptávku. Naopak, když investoři očekávají zpomalení růstu nebo pokles, mají tendenci tlačit ceny ropy níže.
Surový olej se konsoliduje tři týdny v tom, co se může stát pravým ramenem převrácené hlavy a ramenních býčích obratů. Možná, že zítřejší oznámení FOMC bude dostačujícím katalyzátorem k tomu, aby donutilo prorazit ropu.
S&P 500
Během prvního týdne v roce S&P 500 nedosahoval výkonnosti Russell 2000, protože investoři přesouvali více peněz na akcie s malou kapitalizací než akcie s velkou kapitalizací, s nadějí, že se růst během roku 2019 zrychlí. během shromáždění na akciovém trhu překonávají akcie s velkými limity.
Během posledních tří týdnů se však graf relativní síly Russell 2000 vs. S&P 500 (RUT / SPX) konsolidoval v menším rozšiřujícím se klínovém vzoru v rámci většího se rozšiřujícího se klínového vzoru, protože investoři šli tam a zpět jejich nadšení pro růstový potenciál akcií s malou kapitalizací a jejich touha po přidané stabilitě, která obvykle pochází z akcií s velkou kapitalizací. Možná, že zítřejší oznámení FOMC bude dostačujícím katalyzátorem k vynucení proražení v grafu relativní síly RUT / SPX.
:
Schůze federálního výboru pro volný trh - schůze FOMC
Proč je Deflace nejhorší noční můrou centrální banky?
Jak se indexy S&P 500 a Russell 2000 liší
Ukazatele rizika
Dokonce i index těkavosti CBOE (VIX) se upevňuje v tom, co by se mohlo ukázat jako pravé rameno býčího převrácení. (Bylo by to býčí zvratné schéma na VIX, protože VIX je převrácený ukazatel. Pohybuje se výš, jak se investoři stávají medvědí a nižší, když se investoři stávají vzestupnějšími.)
Zdá se, že se investoři nedokážou rozhodnout, zda věří, že FOMC chystá posílit akciový trh nebo ho zmást. Jedna věc, kterou můžeme z grafu VIX zjistit, je, že současný rozsah konsolidace má úroveň podpory, která je vyšší než úroveň podpory, která interagovala s grafem v listopadu 2018, a úroveň podpory, která interagovala s grafem od srpna do začátku října 2018. „To nám říká, že investoři jsou nervóznější z potenciálního stažení z důvodu neuspokojivého oznámení ze strany FOMC, než tomu bylo v minulosti.
:
Strategie účinného obchodu s volatilitou s VIX
Co je inverzní korelace?
Finanční trhy: Když se zmocní strach a chamtivost
Sečteno a podtrženo: Zítra může všechno změnit
Konsolidační rozsahy, které vedou k významným ekonomickým oznámením, jsou často následována trvalými výpadky v důsledku oznámení. Zajímavé je, že počáteční reakce trhu na oznámení byla často nesprávná. Ceny se rychle pohybují jedním směrem bezprostředně po oznámení, aby se otáčely stejně rychle a začaly se pohybovat opačným směrem.
Když FOMC zítra zveřejní své prohlášení o měnové politice ve 14:00 EST, sledujte, jak trh zareaguje, vyřeší se a začne se pohybovat ve svém novém trendu.
