Co je to konvence o počtu dnů?
Konvence počítání dnů je systém používaný k výpočtu částky naběhlého úroku nebo současné hodnoty, když je další platba kupónu kratší než celé kuponové období. Každý dluhopisový trh a finanční nástroj má svou vlastní metodu počítání dnů, která se liší v závislosti na typu nástroje, zda je úroková sazba pevná nebo pohyblivá, a zemi emise. Mezi nejčastější konvence patří 30/360 nebo 365, skutečné / 360 nebo 365 a skutečné / skutečné.
Rozdělení Konvence o počtu dnů
Konvence počítání dnů se vztahují na swapy, hypotéky a dohody o forwardových sazbách, jakož i na dluhopisy. Mnoho pravidel a definic pro uplatňování úmluvy o počítání dnů stanoví Mezinárodní asociace obchodníků s swapem, která poskytuje dokumentaci pro celou řadu finančních transakcí.
Vklady a plovoucí sazby poznámky
Úroky z většiny vkladů na peněžním trhu a směnek s pohyblivou úrokovou sazbou se počítají na základě skutečného / 360denního základu. Hlavní výjimkou jsou ty, které jsou denominovány v britské libře, pro kterou se úrok počítá na základě skutečného / 365. Měny, které jsou nebo úzce souvisely s britskou librou, například australský, Nový Zéland a hongkongský dolar, používají také 365 dní.
Pevná sazba
Část úrokového swapu s fixní sazbou a většina dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou používá buď konvenci 30/360 dní, nebo 30/365. Tato úmluva stanoví, že měsíc bude vždy považován za měsíc s 30 dny a rok bude trvale považován za měsíc s 360 nebo 365 dny. Swapové trhy používající konvenci 30/360 pro fixní sazbu swapu zahrnují americký dolar, euro a švýcarský frank. Swapy v britské libře a japonském jenu obvykle používají konvenci 30/365; Austrálie, Nový Zéland a Hongkong opět následují Spojené království.
Plovoucí sazba
Úsek s pohyblivou sazbou většiny úrokových swapů používá určité variace skutečného počtu dnů oproti 360 nebo 365dennímu roku. Trhy, které používají 30/360 pro část s fixní sazbou, mezi které patří trhy v amerických dolarech, používají pro část s pohyblivou sazbou skutečnou / 360. Ti, kteří používají 30/365 na fixní sazbě, používají skutečnou / 365 na variabilní část.
Státní dluhopisy a směnky
Dluhopisy a směnky vydané americkou státní pokladnou získávají úrok vypočtený na základě skutečné / skutečné částky. To znamená, že všechny dny v období mají stejnou hodnotu; to také znamená délku kupónových období a výsledné platby se liší.
LIBOR Day Count
Londýnská mezibankovní nabídková sazba (LIBOR) je nejčastěji používanou referenční úrokovou sazbou a je zveřejňována denně v 11:45 hodin v Londýně. U většiny měn se úrok na LIBOR počítá na základě skutečného / 360denního základu; hlavní výjimkou je opět britská libra, která se počítá na základě skutečné / 365 dnů.
