Míra zachycení na dolním trhu je statistickým měřítkem celkové výkonnosti investičního manažera na dolních trzích. Používá se k vyhodnocení toho, jak dobře si investiční manažer vedl ve vztahu k indexu během období, kdy tento index klesl. Poměr se vypočítá vydělením výnosů manažera výtěžky indexu během poklesu trhu a vynásobením tohoto faktoru 100.
Cvičení Poměr zachycení na dolním trhu = návratnost indexuMRDM × 100 kdekoli:
Cvičení Poměr zachycení na trhu - Poměr zachycení na trhu - Poměr zachycení na trhu
Rozdělení podílu zachycení na trhu
Investiční manažer, který má podíl na dolním trhu menší než 100, překonal index během poklesu trhu. Například manažer s mírou zachycení 80% na trhu naznačuje, že portfolio manažera kleslo v daném období pouze o 80%, než index. Mnoho analytiků používá tento jednoduchý výpočet ve svých širších hodnoceních investičních manažerů.
Při hodnocení investičního manažera je také nejlepší zvážit poměr zachycení na trhu. Tento poměr se počítá stejným způsobem, s výjimkou případů, kdy jsou výnosy na dolním trhu nahrazeny výnosy na trhu. Jakmile bude znám poměr zachycení na trhu, můžete jej porovnat s poměrem na trhu a může ukázat, že manažer s velkým poměrem na trhu stále převyšuje trh.
Příklad míry zachycení na dolním trhu
Například, pokud je poměr na dolním trhu 110, ale poměr na vzestupném trhu je 140, pak byl manažer schopen kompenzovat špatnou výkonnost na dolním trhu silnou výkonností na horním trhu. Můžete to kvantifikovat vydělením poměru up-market a down-market ratio, abyste získali celkový poměr zachycení. V našem příkladu dělení 140 na 110 dává celkový poměr zachycení 1, 27, což znamená, že výkon na trhu více než kompenzuje výkon na trhu. Totéž platí, pokud manažer pracuje na dolních trzích lépe než na trzích vyšších. Je-li poměr na trhu pouze 90, ale poměr na trhu je 70, pak je celkový poměr zachycení 1, 29, což naznačuje, že správce celkově překonává tržní výkon.
