Jaká byla krize uzavření trhu?
Krize uzavření trhu byla obdobím drasticky zvýšeného zabavení nemovitostí na americkém trhu s bydlením v letech 2007 až 2010. Krize uzavření trhu byla jedním z aspektů finanční krize a Velké recese, která se v tomto období vyvinula. Nadměrné rozšíření hypotečního úvěru, komplikované systémy sekuritizace hypotečního dluhu a rychlý nárůst počtu zabavených nemovitostí (v průmyslovém odvětví, které jsou připraveny je všechny zpracovat) přispěly ke krizi.
Klíč s sebou
- Krize uzavření trhu byla obdobím drasticky zvýšeného zabavení nemovitostí na americkém trhu s bydlením v letech 2007 až 2010. V období před krizí a během ní společnosti poskytující hypotéky zpracovávaly velké množství půjček bez adekvátního přezkumu informací, které je doprovázejí. Tento chaotický proces někdy vedl banky vyloučit špatný majetek, přepočítat hodnoty domů a v některých případech dát právníkům pro majitele domů, kteří čelí uzavření trhu, šanci tento případ úplně vyhodit. k řešení rozšířeného nárůstu selhání přispěly všechny ke krizi.
Pochopení krize uzavření trhu
Uzavření trhu je právní proces, ke kterému dochází, když majitel domu neprovede úplné splátky jistiny a úroků z hypotéky. Pokud není tento problém napraven ve stanovené lhůtě, má věřitel právo vystěhovat se z domu, převzít kontrolu nad majetkem a poté jej prodat.
Krize uzavření trhu vyvrcholila v září 2010, kdy bylo během jednoho měsíce přemístěno přibližně 120 000 domů. Jeho kořeny však spočívaly v propadu na trhu s bydlením, který začal na začátku roku 2007 a rozkvetla do krize, když Lehman Brothers vyhlásil bankrot v září 2008.
Nadměrný hypoteční úvěr
Příliš nízké úrokové sazby díky expanzivní měnové politice Federálního rezervního systému USA spojené s politikou prosazení bytové výstavby výkonnou pobočkou v roce 2000 vytvořily boom v nákupu domů a prodloužení úvěru na hypotéky na bydlení. To vedlo k obecně útržkovitému nebo neexistujícímu dohledu nad upisováním procesy, kdy poskytovatelé s hladem provize bezohledně vyhladili hordy rizikovějších hypoték na nižší hypotéku za někdy dravých podmínek pro lidi s nízkými příjmy a důvěryhodností. Tento proces byl usnadněn inovací sekuritizace hypotečních dluhů, která umožnila věřitelům přenést rizika těchto půjček na investory a pokračovat v půjčování.
Objem hypotečního dluhu vzhledem k schopnosti ekonomiky splácet rychle vzrostl. Celkový hypoteční dluh v USA překonal hrubý domácí produkt (HDP) USA počínaje 1. čtvrtletím 2008. Dříve se tento poměr (celkový hypoteční dluh k HDP) po většinu 20. století pohyboval v rozmezí přibližně 30–60%.
Sekuritizace dluhů
Hypoteční banky často vybíraly poplatky a poté okamžitě prodaly půjčky často nepozorným finančním institucím, které nedokázaly provést náležitou péči o půjčky. Hypotéky byly sekuritizovány na cenné papíry zajištěné hypotékou a složitější nástroje, o nichž se v té době věřilo, že jsou vhodným nástrojem k řízení rizika selhání kterékoli hypotéky kombinací s jinými půjčkami, aby se riziko účinně spojilo a poté rozdělilo mezi všechny držitelé vystavené jistoty. Kromě toho, že nakonec nebyl vhodným nástrojem řízení rizik (zejména když prakticky všechny ceny domů poklesly a došlo k rozšíření selhání), sekuritizace úvěrů v mnoha případech zakryla vazby mezi tím, kdo je držitelem půjček, a dlužníky.
Zvýšení zabavení majetku
Když Federální rezervní systém začal zasáhnout měnové brzdy a zpomalit masivní tok úvěrové expanze v roce 2006, začaly se v tomto odvětví objevovat problémy. Díky přísnějším úvěrovým podmínkám bylo pro věřitele obtížnější pokračovat v rozšiřování rizikových hypoték a stávající hypotéky s nastavitelnými úrokovými sazbami byly pro stávající dlužníky méně dostupné. V letech 2006 až 2008 se míra delikvence u úvěrů na bydlení více než zdvojnásobila a v průběhu roku 2010 by se v důsledku krize rozšířila.
Když došlo k selhání, banky se náhle ocitly v takovém počtu případů, kdy nemohly účinně zpracovat. Před a během krize zpracovaly společnosti poskytující hypotéku velké množství půjček, aniž by dostatečně přezkoumaly informace, které je doprovázejí. Obecně se věřilo, že nesplácení úvěrů na bydlení a následné zabavení by byly individuální nebo na většině místních událostí, které by bylo možné snadno zpracovat a zlikvidovat v průběhu běžných operací poskytovatelů půjček a úvěrových služeb.
Náhlá sekuritizace během rozmachu bydlení v každém případě vedla ke špatnému vedení záznamů o skutečném vlastnictví daného hypotečního úvěru. V některých případech banky nedokázaly zahájit zabavování domů po dobu několika měsíců poté, co majitelé domů přestali platit. Procesy vedení záznamů byly tak nedbalé, že si banky nemohly vždy být jisty, že vlastnily hypotéky na nemovitosti, které jsou zabaveny, a dokonce v některých případech byly zabaveny hypotéky, které legálně nevlastnily.
Mnoho zaměstnanců bank jednoduše podepsalo všechno, co se stalo s jejich stoly, za předpokladu, že veškerá papírování je legitimní. Jakmile významně vzrostl objem zabavení, robotičtí signatáři vytvořili významné problémy, když se podepsali na nesprávné papírování, buď proto, že netušili, co podepisují, nebo proto, že museli zpracovat příliš mnoho dokumentů, aby provedli správnou práci k jejich ověření.
Zaměstnanci, kteří podepsali dokumenty o uzavření trhu, aniž by je řádně zkontrolovali, se stali známými jako roboti.
Účinky nepřesných a nejasných papírování v kombinaci s nárůstem počtu půjček na bydlení, které se dostaly do výchozího stavu na celostátní úrovni, vyvolaly rozšířené problémy. Některé banky vyloučily špatné vlastnosti, přepočítaly hodnoty domů nebo v některých případech poskytly právníkům pro majitele domů, kteří čelí uzavření trhu, šanci zcela vyloučit případy uzavření trhu.
Řešení krize uzavření trhu
Vláda nakonec dosáhla dohody s pěti největšími hypotečními správci země, Ally, dříve známými jako GMAC; Americká banka; Citi; JPMorgan Chase; a Wells Fargo, v roce 2009. Tato dohoda, známá jako Národní vyrovnání hypotéky, stála servisní pracovníky více než 50 miliard dolarů v penále a placení spotřebitelských úlev.
Postižení dlužníci obdrželi jistinu snížení nebo zpřesnění půjček pod vodou, což jim umožní vyhnout se uzavření trhu a zůstat v jejich domovech. Vypořádání navíc vyžadovalo přepracování systémů obsluhy úvěrů pod dohledem bank.
Dlužníci, kteří ztratili domov kvůli vyloučení ze strany těchto bank ve státech, které jsou stranami dohody o vypořádání, se staly způsobilými pro platby ve výši přibližně 1 480 $. Celková výplata vypořádání dosáhla zhruba 1, 5 miliardy dolarů.
Realitní informační společnost RealtyTrac odhaduje, že jedna z každých 248 domácností v USA obdržela v září 2012 oznámení o uzavření trhu.
