Co je měnové riziko?
Devizové riziko se týká ztrát, které mohou mezinárodní finanční transakci vzniknout v důsledku kolísání měny. Označuje se také jako měnové riziko, devizové riziko a kurzové riziko a popisuje možnost, že hodnota investice se může snížit v důsledku změn relativní hodnoty příslušných měn. Investoři mohou zažít riziko jurisdikce ve formě devizového rizika.
Měnové riziko
Porozumění měnovému riziku
Devizové riziko vzniká, když se společnost účastní finančních transakcí denominovaných v jiné měně, než je měna, ve které má daná společnost sídlo. Jakékoli zhodnocení / odpisy základní měny nebo odpisy / zhodnocení denominované měny ovlivní peněžní toky plynoucí z této transakce. Devizové riziko může ovlivnit také investory, kteří obchodují na mezinárodních trzích, a podniky, které se zabývají dovozem / vývozem výrobků nebo služeb do více zemí.
Výnosy z uzavřeného obchodu, ať už jde o zisk nebo ztrátu, budou denominovány v cizí měně a bude nutné je převést zpět na základní měnu investora. Kolísání směnného kurzu by mohlo nepříznivě ovlivnit tuto konverzi, což by vedlo k nižší než očekávané částce.
Dovozní / vývozní firma se vystavuje devizovému riziku tím, že své závazky a pohledávky ovlivňuje směnnými kurzy. Toto riziko vzniká, když smlouva mezi dvěma stranami stanoví přesné ceny zboží nebo služeb, jakož i termíny dodání. Pokud hodnota měny kolísá mezi podpisem smlouvy a datem dodání, může to jedné straně způsobit ztrátu.
Existují tři typy měnového rizika:
- Transakční riziko: Toto je riziko, kterému společnost čelí při nákupu produktu od společnosti se sídlem v jiné zemi. Cena produktu bude vyjádřena v měně prodávající společnosti. Pokud by měna prodávající společnosti měla ocenit versus měna kupující společnosti, pak společnost provádějící nákup bude muset provést vyšší platbu ve své základní měně, aby splnila smluvní cenu. Riziko překladu: Mateřská společnost, která vlastní dceřinou společnost v jiné zemi, by mohla čelit ztrátám, pokud bude účetní závěrka dceřiné společnosti, která bude denominována v měně této země, převedena zpět do měny mateřské společnosti. Ekonomické riziko: Nazývá se také riziko prognózy, kdy se na tržní hodnotu společnosti nepřetržitě projevuje nevyhnutelné vystavení měnovým výkyvům.
Společnosti, které jsou vystaveny devizovému riziku, mohou implementovat zajišťovací strategie ke zmírnění tohoto rizika. To obvykle zahrnuje forwardové kontrakty, opce a další exotické finanční produkty, a pokud bude provedeno správně, může to chránit společnost před nechtěnými směnnými pohyby.
Klíč s sebou
- Devizové riziko se týká ztrát, které mohou mezinárodní finanční transakci vzniknout v důsledku kolísání měny. Devizové riziko může ovlivnit také investory, kteří obchodují na mezinárodních trzích, a podniky, které se zabývají dovozem / vývozem výrobků nebo služeb do více zemí. typy devizového rizika jsou transakční, překladové a ekonomické riziko.
Příklad devizového rizika
Americká likérová společnost podepisuje smlouvu na nákup 100 případů vína od francouzského maloobchodníka za 50 EUR za případ, nebo celkem 5 000 EUR, se splatností v době dodání. Americká společnost souhlasí s touto smlouvou v době, kdy mají euro a americký dolar stejnou hodnotu, takže 1 EUR = 1 $. Americká společnost tedy očekává, že pokud přijmou dodávku vína, budou povinni zaplatit dohodnutou částku 5 000 EUR, což v době prodeje činilo 5 000 USD.
Dodání vína však bude trvat několik měsíců. Mezitím se v důsledku nepředvídaných okolností hodnota amerického dolaru znehodnocuje oproti euru, kde v době dodání 1 EUR = 1, 10 $. Smluvní cena je stále 5 000 EUR, nyní však částka v amerických dolarech činí 5 500 USD, což je částka, kterou bude muset zaplatit americká likérková společnost.
