Co je dlouhý živý plot?
Dlouhodobým zajištěním se rozumí termínová pozice, která je uzavřena za účelem cenové stability při nákupu. Výrobci a zpracovatelé často používají dlouhá zajištění k odstranění volatility cen z nákupu požadovaných vstupů. Tyto společnosti závislé na vstupech vědí, že budou požadovat materiály několikrát ročně, takže vstupují na termínové pozice, aby stabilizovaly nákupní cenu po celý rok.
Z tohoto důvodu může být dlouhé zajištění označováno také jako zajištění vstupu, zajištění kupujících, zajištění nákupu, zajištění kupujících nebo zajištění nákupu.
Pochopení dlouhých živých plotů
Dlouhé zajištění představuje inteligentní strategii kontroly nákladů pro společnost, která ví, že v budoucnu musí koupit komoditu a chce se zamknout v kupní ceně. Samotné zajištění je poměrně jednoduché a kupující komodity jednoduše vstupuje na dlouhou termínovou pozici. Dlouhá pozice znamená, že kupující komodity staví, že cena komodity v budoucnu poroste. Pokud dobré zvýšení ceny přispěje, zisk z futures pozice kompenzuje vyšší náklady na komoditu.
Příklad dlouhého živého plotu
Ve zjednodušeném příkladu bychom mohli předpokládat, že je leden a výrobce hliníku potřebuje k výrobě hliníku a splnění smlouvy v květnu 25 000 liber mědi. Aktuální okamžitá cena je 2, 50 USD za libru, ale květnová futures cena je 2, 40 USD za libru. V lednu by výrobce hliníku zaujal dlouhou pozici v květnové futures kontraktu na měď.
Tato futures kontrakt může být upraven tak, aby pokrýval část nebo celou očekávanou objednávku. Velikost pozice nastaví poměr zajištění. Pokud kupující například zajišťuje polovinu velikosti objednávky, poměr zajištění je 50%. Pokud je květnová spotová cena mědi vyšší než 2, 40 $ za libru, měl výrobce prospěch z dlouhé pozice. Je to proto, že celkový zisk z futures kontraktu pomáhá kompenzovat vyšší nákupní náklady zaplacené za měď v květnu.
Pokud je květnová spotová cena mědi pod 2, 40 USD za libru, výrobce utrpí malou ztrátu na futures pozici a celkově ušetří díky nižší než očekávané nákupní ceně.
Long Hedges vs. Short Hedges
Riziko Basis znesnadňuje kompenzaci veškerého cenového rizika, ale vysoký poměr zajištění u dlouhého zajištění jej hodně odstraní. Opakem dlouhého zajištění je krátké zajištění, které chrání prodejce zboží nebo aktiva zamykáním prodejní ceny.
Zajištění, dlouhé i krátké, lze považovat za formu pojištění. Jejich zřízení je nákladné, ale v nepříznivé situaci mohou společnosti ušetřit velké množství.
