Hrubé ziskové rozpětí ukazuje, jak dobře společnost generuje příjmy ze svých nákladů, které jsou přímo spojeny s výrobou. Hrubá zisková marže se používá jako metrika pro hodnocení finančního zdraví společnosti. Hrubá marže může také poskytnout informace o tom, zda jejich obchodní strategie dosahuje svých cílů v oblasti výroby, prodeje a ziskovosti.
Hrubé ziskové rozpětí může být záporné, pokud výrobní náklady převyšují celkový prodej. Záporná marže může být známkou neschopnosti společnosti kontrolovat náklady. Na druhé straně by záporné marže mohly být přirozeným důsledkem celospolečenských nebo makroekonomických obtíží mimo kontrolu vedení společnosti.
Co je hrubý zisk?
Hrubý zisk je příjem získaný společností po odečtení přímých nákladů na výrobu jejích produktů. Než budeme moci analyzovat hrubé ziskové rozpětí, musíme zkontrolovat složky hrubého zisku a jaké náklady nejsou zahrnuty.
Příjmy jsou příjmy, které společnost generuje za určité období, například čtvrtinu nebo jeden rok. Příjmy se také označují jako čisté tržby, protože společnosti mohou získat zboží od zákazníků, které je odečteno z výnosů.
Náklady na zboží prodávané pro společnost představují přímé náklady a přímé mzdové náklady, které vznikají při výrobě zboží. Jinými slovy, náklady na prodané zboží jsou náklady přímo spojené s výrobou, které mohou zahrnovat následující:
- Přímé materiály, jako jsou suroviny a zásoby, přímá práce nebo mzdy pro výrobní pracovníkyNáklady na zařízení a stroje používané ve výroběNástroje, jako je teplo a elektřina pro výrobní závod, náklady na dopravu produktů
Nevýrobní náklady se však nezahrnují do nákladů na prodané zboží, jako jsou prodejní, obecné a správní náklady, které se běžně nazývají režijní náklady. Firemní kancelář společnosti by byla považována za režii a nebyla by zahrnuta do nákladů na prodané zboží ani do výpočtu hrubého zisku.
Hrubý zisk se vypočítá odečtením nákladů na prodané zboží od celkových výnosů. Pokud je výsledná hodnota hrubého zisku dělena výnosem, zůstane vám hrubá zisková marže. Výsledné číslo ukazuje procento příjmů z těchto přímých nákladů.
Klíč s sebou
- Hrubé ziskové rozpětí ukazuje, jak dobře společnost generuje příjmy ze svých nákladů přímo spojených s výrobou. Hrubý zisk společnosti je její příjem po odečtení nákladů na prodané zboží, které zahrnují náklady na přímou práci a přímé materiály. Vypočítá se ziskové rozpětí vydělením hrubého zisku z příjmů společnosti. Pokud dojde k náhlému poklesu výnosů nebo nárůstu nákladů na prodané zboží, může dojít k zápornému hrubému zisku.
Důvody záporné hrubé ziskové marže
Společnost může nahlásit záporné hrubé ziskové rozpětí z několika důvodů. Níže uvádíme několik příkladů faktorů, které mohou ovlivnit příjmy i náklady vedoucí k zápornému hrubému zisku.
Pokles výnosů
Klesající prodej by mohl vést k poklesu výnosů, zatímco náklady zůstanou stejné nebo by se zvýšily. Špatné stanovení ceny produktu by mohlo vést k nižšímu než očekávanému zisku na položku a nakonec ke ztrátě.
Špatný marketing pro uvedení nového produktu na trh by mohl vést ke snížení výnosů a ztrátě. Například, pokud společnost vyrobila nový produkt před jeho uvedením na trh a prodeje nebyly nevýrazné, společnost by byla přilepená k inventáři. Společnost může potřebovat snížit cenu produktu, aby přesunula přebytečný inventář a osedlala se ztrátou.
Zvýšená konkurence by mohla nutit společnost, aby snížila své ceny, aby si udržela zákaznickou základnu a podíl na trhu. V důsledku toho by výnosy klesly a mohla by vzniknout ztráta, protože náklady by pravděpodobně zůstaly stejné.
Zvýšení nákladů
Zvýšení nákladů na suroviny může zničit zisky a vést ke ztrátě. Pokud by například společnost podepsala smlouvu na dodávku svého produktu zákazníkovi a cena surovin se zvýšila, což by přesáhlo cenu produktu, byla by hrubá marže záporná.
Nárůst nákladů práce může vést k vyšším nákladům na prodané zboží, než se očekávalo. Například, pokud společnost zaznamená zpoždění při vyřizování objednávky pro velkého zákazníka, může management muset platit zaměstnancům přesčas nebo najmout další pomoc, aby byla objednávka vyplněna.
Makroekonomické šoky
Recese může společnostem snížit zisky, protože spotřebitelé snižují výdaje a podniky omezují operace zpět. Například domácí stavitelé a stavební společnosti mohou po pádu trhu s bydlením zaznamenat záporné hrubé ziskové rozpětí. Přebytečný inventář domů by se pravděpodobně prodal za ztrátu, pokud by recese byla dostatečně závažná, jako v případě Velké recese, ke které došlo od roku 2007 do roku 2009.
Výrazný nárůst úrokových sazeb může mít na některá průmyslová odvětví negativní dopad. Například, pokud sazby rostou příliš rychle, mohou výrobci automobilů trpět nižším prodejem, protože mnoho spotřebitelů financuje nebo půjčuje na nákup nového automobilu. Vyšší úrokové sazby mohou způsobit, že si spotřebitelé nebudou moci dovolit platby za auta. Výsledkem by bylo nadbytečné zásoby pro výrobce automobilů, což by vedlo k tomu, že své automobily prodali za ztrátu, aby snížili zásoby.
Příklad záporné hrubé ziskové marže
Řekněme například, že výrobce automobilů má přímé náklady nebo náklady na prodané zboží ve výši 8 milionů USD, zatímco příjem z prodeje automobilů byl 12 milionů USD.
- Hrubý zisk společnosti by byl 4 miliony dolarů (nebo 12 milionů dolarů - 8 milionů dolarů). Hrubý ziskový rozpětí by bylo 0, 33 nebo 33% (4 miliony dolarů v hrubém zisku / 12 milionů dolarů v příjmech).
Řekněme, že náklady na ocel a hliník výrazně vzrostly, což vedlo k nárůstu nákladů na prodané zboží na 16 milionů dolarů. Společnost odpověděla zvýšením cen, což pomohlo zvýšit tržby na 14 milionů dolarů. Vedení společnosti však nemohlo přenést všechna zvýšení nákladů na své zákazníky.
- Hrubý zisk pro společnost by byl - 2 miliony USD nebo (14 milionů USD v příjmech - 16 milionů USD v nákladech na prodané zboží). Hrubý ziskový rozpětí by bylo -0, 14 nebo -14% (- 2 miliony USD v hrubém zisku / 14 milionů USD v výnos).
Jak interpretovat záporný hrubý zisk
Hrubé ziskové rozpětí by mělo být vykládáno v kontextu odvětví a minulé výkonnosti společnosti. V opačném případě by vás záporná marže mohla uvést v omyl ve víře, že vedení udělalo chyby nebo nedokázalo kontrolovat náklady.
Mnoho dobře fungujících společností může v krátkodobém horizontu zažít ztrátu, jako jsou cestovní společnosti a letecké společnosti po 11. září. Pokud vedení společnosti provede úpravy nebo exogenní šok zmizí, ziskovost by se mohla vrátit. Pokud však v několika čtvrtletích existuje model ztrát, může to znamenat systematičtější dlouhodobý problém.
