Investoři, kteří nakupují akcie, to obvykle dělají ze dvou důvodů: Domnívají se, že cena vzroste a umožní jim prodat akcie se ziskem, nebo mají v úmyslu vybírat dividendy vyplácené z akcií jako investiční výnos. Některé akcie samozřejmě mohou alespoň do jisté míry splnit oba cíle, ale většinu zásob lze klasifikovat do jedné ze tří kategorií: růst, příjem nebo hodnota. Ti, kteří rozumí charakteristikám každého druhu akcií, mohou tyto znalosti využít k efektivnějšímu růstu svých portfolií.
Růst zásob
Jak název napovídá, růstové společnosti jsou podle definice ty, které mají v dohledné budoucnosti značný potenciál pro růst. Růstové společnosti mohou v současnosti růst rychleji než celkové trhy a většinu svých současných příjmů často věnují další expanzi. Každý sektor trhu má růstové společnosti, ale v některých oblastech, jako jsou technologie, alternativní energie a biotechnologie, převládají.
Většina růstových akcií bývá novějšími společnostmi s inovativními produkty, u nichž se očekává, že v budoucnu budou mít na trh velký dopad, ale existují výjimky. Některé růstové společnosti jsou prostě velmi dobře spravované subjekty s dobrými obchodními modely, které vydělávají na poptávce po svých produktech. Růstové akcie mohou poskytnout podstatnou návratnost kapitálu, ale mnoho z nich jsou menší, méně stabilní společnosti, které mohou také zaznamenat výrazný pokles cen.
Příklad rostoucí společnosti:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - Tento síťový juggernaut pokračuje v přidávání funkcí, otevírání nových trhů a přijímání zákazníků z jiných maloobchodně orientovaných společností. Koncentrace P / E z roku 2018 263 odráží tento ohromující růstový potenciál ve srovnání s SP-500 koncové P / E 24, 6.
Hodnota akcií
Podhodnocené společnosti mohou často poskytnout dlouhodobý zisk pro ty, kteří dělají domácí úkoly. Hodnota akcie se obchoduje za cenu nižší, než se zdá, měla by být založena na finančním stavu a technických ukazatelích obchodování. Může mít vysoké poměry výplaty dividend nebo nízké finanční poměry, jako je poměr cena-kniha nebo cena-výnos. Cena akcií mohla také klesnout kvůli veřejnému vnímání faktorů, které mají málo společného s běžnými činnostmi společnosti.
Například cena akcií dobře řízené, finančně zdravé společnosti může na krátkou dobu podstatně klesnout, pokud se generální ředitel společnosti zaplete do vážného osobního skandálu. Inteligentní investoři vědí, že je čas na nákup akcií, protože veřejnost na incident brzy zapomene a cena se pravděpodobně vrátí na předchozí úroveň.
Definice toho, co přesně je dobrá hodnota dané akcie, je samozřejmě poněkud subjektivní a liší se podle filozofie a pohledu investora. Hodnotové akcie jsou obvykle považovány za nosiče s menším rizikem než růstové akcie, protože jsou to obvykle akcie větších, více zavedených společností. Jejich ceny se však ne vždy vracejí na své předchozí vyšší úrovně podle očekávání.
Příklad zásoby dobré hodnoty:
- Cardinal Health Inc (CAH) - Akcie vypadají podhodnocené, protože se obchodují na 4 letém minimu, i když se EPS téměř zdvojnásobil z 2, 48 dolaru v roce 2014 na odhadovaných 4, 95 dolaru ve fiskálním roce 2018. To je lepší, než se odhaduje 3, 14% ročního trhu růst příjmů v příštích 7 až 10 letech.
Příjmy Zásoby
Investoři očekávají zvýšení výnosů svých akcií, aby posílili svá portfolia s pevným výnosem dividendovými výnosy, které obvykle převyšují výnosy zaručených nástrojů, jako jsou státní pokladniční cenné papíry nebo CD.
Existují dva hlavní typy příjmových zásob. Užitkové akcie jsou běžné akcie, které historicky zůstaly poměrně stabilní v ceně, ale obvykle vyplácejí konkurenční dividendy. Preferované akcie jsou hybridní cenné papíry, které se chovají spíš jako obligace než akcie. Často mají volání nebo funkce nebo jiné vlastnosti, ale také platí konkurenční výnosy.
Ačkoli mohou být příjmy atraktivní alternativou pro investory, kteří nechtějí riskovat své jistiny, jejich hodnoty se mohou se zvyšováním úrokových sazeb snižovat.
Příklad dobrého příjmu:
- AT&T (T) - Společnost je finančně zdravá, nese přiměřenou částku dluhu a v současné době vyplácí roční dividendový výnos ve výši 6, 2%.
Jak najít zásoby v těchto kategoriích
Neexistuje žádný správný způsob, jak objevit konkrétní typy zásob. Ti, kdo chtějí růst, si mohou prohlédnout seznamy růstových společností, kteří investují webové stránky nebo nástěnky, a pak si s nimi udělat domácí úkoly. Mnoho analytiků také publikuje blogy a informační bulletiny, které nabízejí akcie v každé ze tří kategorií.
Investoři, kteří hledají příjem, mohou vypočítat dividendové výnosy z běžných a preferovaných nabídek a poté vyhodnotit míru rizika v cenných papírech. K dispozici jsou také programy screeningu akcií, které mohou investoři použít k vyhledávání akcií podle konkrétních kritérií, jako jsou například dividendové výnosy nebo finanční ukazatele.
Sečteno a podtrženo
Akcie mohou poskytnout návratnost kapitálu z budoucího růstu, současného podhodnocení nebo příjmu z dividend. Mnoho akcií (například AT&T) tyto kombinace nabízí a inteligentní investoři vědí, že dividendy mohou podstatným způsobem změnit celkový výnos, který obdrží.
