Obsah
- Co jsou možnosti?
- Je obchodování s opcemi riskantní?
- Použití možností k vyrovnání rizika
- Sečteno a podtrženo
Ve světě investování existuje mnoho cenných papírů, do kterých můžete investovat své peníze: akcie, dluhopisy, komodity, podílové fondy, futures, opce a další. Většina investorů se drží podílových fondů. Samozřejmě, že je to poplatek, ale to zbavuje všechny starosti managementu. Mnoho z nich bude investovat do akcií a dluhopisů, aby se pokusilo získat větší zisky. A někteří budou investovat do opcí. Obchodování s opcemi může být vynikajícím způsobem, jak zvýšit své čisté jmění, pokud to uděláte správně.
Klíč s sebou
- Opční opce je ujednání mezi dvěma stranami, které udělují práva na nákup nebo prodej aktiva v určitém čase v budoucnosti za konkrétní cenu. Zamýšlený důvod, proč společnosti nebo investoři používají opční smlouvy, je jako zajištění k vyrovnání nebo snížení jejich rizika expozice a omezují se od výkyvů v ceně. Protože obchodníci s opcemi mohou také využívat opce k spekulacím na cenu nebo k prodeji pojištění zajišťovatelům, mohou být riskantní, pokud budou použity těmito způsoby.
Co jsou možnosti?
Opce jsou smlouvy, které vám dávají právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat cenný papír. V podstatě kupujete možnost nákupu (nebo prodeje) cenného papíru.
Předpokládejme například, že chcete koupit 100 000 akcií akcií XYZ za 5 USD za akcii. Ale buď nemáte v tuto chvíli peníze na to, abyste si mohli koupit tolik, nebo jste nervózní, že cena může klesnout. Zakoupíte si tedy možnost nákupu za 5 USD za akcii za 5 000 $. Nyní si můžete legálně koupit akcie XYZ za 5 $ za akcii, bez ohledu na to, co cena akcie dělá; smlouva trvá asi měsíc.
Předpokládejme, že o několik dní později společnost XYZ uvolní lepší než očekávané příjmy a říká, že vynalezla stroj, který vyřeší světový hlad. Přes noc akcie střílí z 5 $ na akcii na 50 $ na akcii. Uplatňujete svou volbu a utratíte 500 000 USD za nákup akcie v hodnotě 5 000 000 USD. Otočíte se a prodáte jej za zisk 4 495 000 $ (5 milionů - 500 000 - 5 000 $).
Nyní předpokládejme, že se stane opak. Společnost XYZ prohlašuje konkurz a propadá. Akcie klesají z 5 $ na akcii na 0 $. Můžete nechat svou platnost vypršet bezcenné, a vy jste jen z 5 000 dolarů.
To je snadná část. Matoucí část je, že existuje více možností, než jen možnost koupit. Při obchodování s opcemi můžete zaujmout čtyři pozice. Můžeš:
- Toto byl náš příklad výše, kupujete možnost nákupu za konkrétní cenu.
Prodat hovor - v tom případě, když již máte akcie a prodáte možnost nákupu někomu jinému.
- To je, pokud vlastníte nebo nevlastníte skladové zásoby a kupujete možnost prodávat za konkrétní cenu.
Prodat prodej - v tomto případě vlastníte akcie a prodáváte možnost prodeje někomu jinému.
Zmatený? To je v pořádku, je toho hodně, co do toho jde. Pokud si koupíte hovor, nebo si koupíte prodej, je vaše maximální ztráta prémie, kterou jste zaplatili, a nemáte povinnost kupovat nebo prodávat. Pokud prodáváte hovor nebo prodáváte put, pak je váš maximální zisk prémií a musíte prodat, pokud kupující uplatní svou možnost.
Smlouva o opcích
Je obchodování s opcemi riskantní?
Nyní, když víme, co je obchodování s opcemi, pojďme se podívat na riziko, které je za ním. Problémem však je, že ne všechny možnosti nesou stejné riziko. Pokud jste spisovatel (prodejce), máte jiné riziko, než když jste držitelem (kupujícím).
Držitelé hovorů - Pokud si koupíte hovor, kupujete si právo na nákup akcie za konkrétní cenu. Potenciál nárůstu je neomezený a potencionální potenciál je prémie, kterou jste utratili. Chcete, aby cena stoupala hodně, abyste si ji mohli koupit za nižší cenu.
Držitelé put - kupujete-li put, kupujete právo prodávat akcie za konkrétní cenu. Vyšší potenciál je rozdíl mezi cenami akcií (předpokládejme, že kupujete právo prodávat za 5 USD za akcii a klesne na 3 $ za akcii). Nevýhodou je prémie, kterou jste utratili. Chcete, aby cena hodně klesla, abyste ji mohli prodat za vyšší cenu.
Spisovatelé hovorů - Pokud prodáváte hovor, prodáváte právo na nákup někomu jinému. Vyšší potenciál je prémií za opci; Potenciál nevýhod je neomezený. Chcete, aby cena zůstala stejná (nebo dokonce trochu klesla), aby kdokoli, kdo si koupí váš hovor, nevyužil možnosti a nutil vás k prodeji.
Put Writers - Pokud prodáváte put, prodáváte právo prodávat někomu jinému. Potenciál nárůstu je prémie za opci, potencionální potenciál je částka, kterou má hodnota akcie. Chcete, aby cena zůstala nad realizační cenou, aby vás kupující nenutil, abyste prodával za vyšší cenu, než jakou má hodnota akcie.
Chcete-li dále zjednodušit, pokud si koupíte opci, váš potencionální potenciál je prémie, kterou jste za opci utratili. Pokud prodáte hovor, existuje neomezený potenciál poklesu; Pokud prodáváte prodejní put, je potenciální nevýhoda omezena na hodnotu akcie.
Použití možností k vyrovnání rizika
Smlouvy o opcích byly původně koncipovány jako způsob, jak snížit riziko prostřednictvím zajištění. Pojďme se podívat na několik variant strategií, které využívají možnosti k ochraně před riziky. (Informace o rychlém primeru naleznete v části Snížení rizika pomocí možností .)
Kryté hovory : Zatímco kryté volání je poměrně jednoduchá strategie, kterou můžete využít, neodkládejte jej jako zbytečné. Může být použit k ochraně před relativně malými pohyby cen prozatímním tím, že poskytne prodávajícímu výtěžek. Riziko plyne ze skutečnosti, že výměnou za tyto výnosy, za zvláštních okolností, se vzdáváte alespoň některé ze svých výhod pro kupujícího.
Ochranné put : Ochranné put je strategie řízení rizik využívající opční smlouvy, které investoři používají k ochraně před ztrátou vlastnictví akcií nebo aktiv. Zajišťovací strategie zahrnuje investora, který kupuje prodejní opci za poplatek, tzv. Prémii.
Sazby samy o sobě jsou medvědí strategií, kdy obchodník věří, že cena aktiva v budoucnu poklesne. Ochranný vklad se však obvykle používá, když je investor stále na burze, ale chce se zajistit proti potenciálním ztrátám a nejistotě.
Ochranná aktiva mohou být umístěna na akcie, měny, komodity a indexy a poskytují určitou ochranu proti nevýhodám. Ochranné opce slouží jako pojistná smlouva tím, že poskytují ochranu proti poklesu v případě poklesu ceny aktiva.
K vyrovnání konkrétních rizik, například rizika pohybu cen, lze použít složitější rozpětí opcí. Tyto vyžadují trochu více výpočtu než dříve diskutované strategie.
Sečteno a podtrženo
Je obchodování s opcemi riskantní? Pokud provedete průzkum před nákupem, není riskantnější než obchodování s jednotlivými emisemi akcií a dluhopisů. Ve skutečnosti, pokud bude provedena správným způsobem, může být dokonce lukrativnější než obchodování s jednotlivými záležitostmi.
Ale všechno jde o to, zda jste provedli svůj výzkum. Pokud výzkum ukazuje, že cena akcií brzy vzroste (doufejme, že vyprší platnost této možnosti), můžete si koupit hovor. Pokud výzkum ukazuje, že cena klesá, můžete si koupit. Pokud výzkum ukazuje, že možnost zůstat stejná, můžete prodat hovor nebo put.
Máte spoustu možností s možnostmi!
