Jana Partners je aktivistický hedgeový fond založený Barrym Rosensteinem v roce 2001. Fond se specializuje na event-řízené investování pomocí fundamentální analýzy pro identifikaci podhodnocených společností na trhu. Firma se také angažuje v aktivistickém investování, které může potenciálně sloužit jako událostní, fundamentální investiční katalyzátor. Jana Partners sídlí v New Yorku. K 30. červnu 2018 fond spravuje kolem 5, 35 miliardy USD s podílem 3, 78 miliardy USD ve vlastnictví akcií 13F.
Rosensteinovo pozadí
Rosenstein vystudoval Lehigh University a získal magisterský titul z obchodní administrativy od Whartonu. Svou kariéru zahájil v Merrill Lynch. Rosenstein pracovala s Asherem Edelmanem, významným podnikovým lupičem v 80. letech. Postava Gordona Gekka ve filmu "Wall Street" byla modelována zčásti na Edelmanovi. Rosenstein odešel z New Yorku do San Francisca na začátku 90. let. V San Francisku měl počáteční úspěch s financováním společnosti Copart, Inc., největší společnosti na záchranu automobilů na světě. Rosenstein poté řídil soukromou akciovou společnost Sagaponack Partners, ale shledal, že struktura soukromého kapitálu je příliš omezená. Rosenstein založil Jana Partners v roce 2001 s přibližně 17 miliony dolarů jako podpora od Leon Coopermana, významného manažera zajišťovacích fondů. Rosenstein je nyní jedním ze skupiny elitních aktivistických investorů, mezi které patří Carl Icahn, Daniel Loeb a Bill Ackman. Tým správy investic společnosti Rosenstein ve společnosti Jana Partners zahrnuje David DiDomenico, Scott Ostfeld, Charles Penner, Sam Assamongkol, Kevin Galligan a Daniel Hanson. K 30. červnu 2018 měla společnost čtvrtletní výnos z portfolia 7, 49% a 12měsíční návratnost 11, 2%. Tyto výnosy odpovídaly S&P 500 s návratností ve druhém čtvrtletí 5, 3% a 12měsíční návratností do 30. června 2018, 11, 9%
Jana má aktivistické pozice
Jana v průběhu let zaujala řadu velkých pozic ve společnostech. Rosenstein zaujal velkou pozici v McGraw-Hill a úspěšně tlačil na společnost, aby se rozpadla na dvě. Jana také přesvědčila energetickou společnost El Paso, aby se rozdělila na dvě společnosti. Mezi další významné investiční pozice patří Qualcomm, ConAgra Foods a Baxter. K 30. červnu 2018 patří mezi dvě největší akciové pozice Jana nyní Pinnacle Foods (PF) a Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Pinnacle Foods
Pinnacle Foods je největší investicí Jana k 30. červnu 2018. Pinnacle se zaměřuje na výrobu a distribuci značkových potravin. Jana má 8, 57% podíl ve společnosti představující 17, 6% jejího portfolia. PF má roční výnos 9, 63% do 28. září 2018, obchodování na 64, 68 $. Jana Partners oznámila průměrnou investiční cenu 59, 97 $.
Zimmer Biomet Holdings
ZBH je druhým největším podílem v portfoliu Jana. Společnost se zaměřuje na výrobu zdravotnických prostředků. K 30. červnu 2018 představovaly akcie 8, 40% z portfolia Jana. Jana vlastní 1, 4% akcií společnosti Zimmer. Do dnešního dne má ZBH návratnost 6, 25% do 28. září 2018, obchodování na 131, 81 $. Jana vykázala průměrnou investiční cenu 124, 84 $.
