Technická analýza - praxe navrhování znalostí z burzovních grafů - je téměř neomezená co do složitosti a potenciálu pro další složitost. Možná se divíte, proč lidé dělají sběr zásob tak komplikovaným. Proč se nespoléhat pouze na základní ukazatele, jako je to, zda je cena akcií nahoru nebo dolů? Ti, kteří používají technickou analýzu, se v zásadě snaží vyvrátit jazyk, který se vyskytuje v prohlášeních o vyloučení odpovědnosti všude: „Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výsledky.“
Jedním z sofistikovanějších nástrojů používaných v technické analýze je procentuální cenový oscilátor, který měří dynamiku. Abychom zjistili, co je procentuální cenový oscilátor a proč nám záleží, musíme začít s konceptem exponenciálního klouzavého průměru (EMA), který je kritický pro mnoho aspektů technické analýzy.
Exponenciální klouzavý průměr
Exponenciální klouzavý průměr akcie není ničím jiným, než je jeho průměrná uzavírací cena za určitý počet dní, přičemž novější dny jsou váženy vážněji - ve skutečnosti exponenciálně. To je v kontrastu s jednoduchým klouzavým průměrem, ve kterém se každý den období počítá stejně.
Kdy se stane náhodný nárůst nebo pokles ceny akcií trendem? Jinými slovy, kolik dní byste měli použít k výpočtu exponenciálního klouzavého průměru? Čím delší je toto období, tím metodičtější a postupnější bude cesta exponenciálního klouzavého průměru. Čím kratší období, tím více se bude graf exponenciálního klouzavého průměru podobat grafu nedotčené každodenní ceny akcií. Exponenciální klouzavý průměr je třeba vypočítat po dobu přiměřené délky, aby se maximalizovaly smysluplné údaje a zároveň minimalizoval náhodný pohyb.
Tradice a konvence považovaly 26 dní za dělicí čáru mezi krátkodobým a „drobným střednědobým“ termínem na akciovém trhu, přičemž „velmi krátký“ termín trval pět až 13 dní. Možná je to libovolné, ale dává nám to výchozí bod a logiku pro práci s exponenciálními klouzavými průměry různých délek.
Výpočet procentního cenového oscilátoru
Procentní cenový oscilátor je jednoduše devítidenní exponenciální klouzavý průměr, snížený a poté dělený 26denním exponenciálním klouzavým průměrem.
Cvičení Procentní cenový oscilátor = EMA26 −den EMA9 − day −EMA26 − day kde: EMA = exponenciální klouzavý průměr uzavírací ceny akcií
To není zamýšleno jako pouhá algebraická manipulace - odčítání a dělení pro vlastní potřebu. Záměrem je podívat se na krátkodobý průměr ve srovnání s dlouhodobějším průměrem a zároveň zůstat neprostupný vůči účinkům náhlých nedávných pohybů. V podstatě se na devětdenní průměr díváme jako na zlomek 26denního průměru; proto procento cenový oscilátor.
Podívejte se na následující graf. Ukazuje procentuální cenový oscilátor pro Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) pomocí výše uvedených parametrů. Černá čára je procentuální cenový oscilátor. Červená čára představuje devítidenní exponenciální klouzavý průměr, zatímco modrý histogram označuje rozdíl mezi červenou a černou čarou.
V praxi bude výsledek výpočtu něco jako „+ 10%“, což by znamenalo, že devítidenní exponenciální klouzavý průměr podkladového cenného papíru překračuje jeho 26denní protějšek o 10%. Kladné číslo označuje vzestupný trend a signál ke koupi.
Mimochodem, devět a 26denní exponenciální klouzavé průměry nejsou diktovány Písmem. Někteří analytici používají 12 a 26 dní, jiní používají 10 a 30 a jiní používají jiné kombinace. Ať už si analytici vyberou jakoukoli délku, neměli by se příliš lišit od 9 do 26 dnů, což jsou obecně přijímané délky, které definují velmi krátkodobé a menší střednědobé období. Procentní cenový oscilátor vypočítaný s 10 a 26denními exponenciálními klouzavými průměry bude blízký hodnotě k jednomu vypočtenému s devíti a třicetidenními exponenciálními klouzavými průměry. Oscilátory se rozhodně neliší natolik, aby z rozhodnutí o koupi udělaly prodej.
Elegantní indikátor
Jednou výhodou pro procentní cenový oscilátor je to, že je to bezrozměrné množství, čisté číslo, které není fixováno k hodnotě, jako je cena podkladové akcie nebo jiného cenného papíru. Protože procentuální cenový oscilátor porovnává dva exponenciální klouzavé průměry, umožňuje uživateli porovnávat pohyby v různých časových rámcích. Cena samotné záruky se stává téměř druhořadou. Na rozdíl od mnoha jiných populárních analytických nástrojů měří procentuální cenový oscilátor relativní cenové rozdíly, nikoli absolutní.
U analytiků, kteří se rozhodnou použít procentní cenový oscilátor, má hodnota mimo rozsah -10% až + 10% znamenat, že akcie jsou přeprodány nebo překoupeny.
Hodnota procentního cenového oscilátoru je také ukazatelem volatility akcií, přičemž vyšší procento naznačuje vyšší volatilitu. Volatilita je v některých případech žádoucí podmínkou a v jiných nežádoucí, ale teorie tvrdí, že oscilátor procentuální ceny se nejlépe používá ve spojení se signálem koupit nebo prodat. Vysoký (kladný) procentní cenový oscilátor by měl povzbudit investory, aby kupovali, pouze pokud jsou spojeni s již existujícím signálem získaným jiným způsobem. Podobně by nízký (negativní) procentní oscilátor ceny měl sám o sobě vyvolat jen malou akci, ale může posílit rozhodnutí o prodeji, když je signál o prodeji již přítomen.
Sečteno a podtrženo
Hodnota oscilátoru v procentech je jeho schopnost spojit trendy krátkých a středních délek do jediného elegantního poměru. Sama o sobě má omezenou hodnotu, ale ve spojení se znalostmi trhu, zhodnocováním fundamentů a porozuměním rozdílu mezi investováním a spekulacemi může obezřetné používání procentního cenového oscilátoru vyplatit jasnému investorovi hmatatelné výhody.
