Definice růžových listů

Co jsou růžové listy?

Růžové listy se vztahují ke službě kótování akcií, které se obchodují přes OTC. Seznamy s růžovými listy jsou společnosti, které nejsou kótovány na hlavních burzách, jako je New York Stock Exchange (NYSE) nebo Nasdaq. Akcie uvedené na růžovém listu jsou obvykle malé penny akcie, které obchodují za méně než pět dolarů za akcii. Pink Sheets je také soukromá společnost, která spolupracuje s makléři a obchodníky na prodeji akcií OTC akcií, které zastupují.

Obchodování s růžovými cennými papíry je považováno za vysoce spekulativní.

Klíč s sebou

• Růžové listy se vztahují na službu kótování akcií, které obchodují prostřednictvím mimoburzovních burz (OTC). Výpisy listů listů jsou společnosti, které nejsou kótovány na hlavní burze, jako je New York Stock Exchange nebo NYSE. Akcie na růžovém listu jsou obvykle malé penny, což jsou akcie, které obchodují za méně než pět dolarů za akcii. Obchodování s akciemi na růžovém listu zahrnuje několik rizik, mezi něž patří menší regulační dohled a nedostatek likvidity.

Růžové listy

Porozumění růžovým listům

Historicky, růžové listy dostávají jejich jméno od barvy papíru na kterém kotace cen akcií byly vydávány. Dnes už obchody nejsou papírové, ale elektronické kotace. Název však stále odkazuje na OTC akcie jako výpisy z růžových listů.

Ne všechny společnosti kótované na primárních burzách z různých důvodů. Over-the-counter (OTC) označuje proces obchodování s cennými papíry nekótovaných společností. Tyto investice obchodují prostřednictvím sítě brokerů a dealerů, na rozdíl od centralizované burzy jako Nasdaq a NYSE.

Obchodování s růžovými listy s cennými papíry na nástěnce OTCBB. OTCBB je elektronický systém, který zobrazuje mimoburzovní cenné papíry s uvozovkami v reálném čase a objemovými informacemi. Akcie uvedené na OTCBB mají příponu „OB“ a musí podávat finanční výkazy u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Tyto akcie, které se obchodují na platformě růžové listiny, mají příponu „PK“ a žádné požadavky ze strany SEC pro ukládání finančních informací. az tohoto důvodu jsou považovány za cenné papíry s vyšším rizikem.

OTCBB vs. růžové listy

Existují dvě primární platformy pro seznam cenných papírů obchodovaných na přepážce. Prvním je OTCBB a druhým je platforma růžových listů. Nasdaq provozuje OTCBB, která funguje jako kotační služba pro prodej na přepážce. Akcie se dále dělí mezi platformy OTCQX a OTCQB. Pink Sheets je soukromá společnost kótovaná na burzovních cenných papírech.

Výpisy OTCBB

Omezení vstupu na OTC trhy jsou omezená. OTC-Link neukládá žádná omezení na cenné papíry, které mohou být kótovány, a OTCBB vyžaduje pouze řádné vyplnění aktualizovaných finančních výkazů u SEC, bankovních regulátorů nebo pojišťovacích regulátorů. Tyto OTC trhy poskytují makléřům a obchodníkům mechanismus pro výpis jejich aktuálních nabídek a žádostí o ceny pro dokončení transakcí.

OTC akcie jsou často považovány za cenné papíry, které jsou příliš malé na to, aby byly kótovány na větší burze, a ty, které se přestěhovaly od tradičních burz. Tyto akcie navíc nemusí splňovat požadavky na připojení k burze. Mnoho společností dále považuje náklady na kótování na burze NYSE ve výši 500 000 USD - až do výše 75 000 USD na seznam Nasdaq - za finanční překážku.

V důsledku toho mohou výpisy OTC sestávat ze společností všech velikostí. Některé velké zahraniční společnosti, včetně Nestle SA a Bayer AG, obchodují prostřednictvím OTC platformy. Dluhopisy a deriváty také nacházejí seznam domů na OTC trzích.

Penny akcie označuje akcie malé společnosti, které obchodují za méně než pět dolarů za akcii. Ačkoli některé akcie penny obchodují na velkých burzách, jako je NYSE, většina penny akcií obchoduje prostřednictvím OTC nebo přes přepážku prostřednictvím výpisů z růžového listu nebo OTC BBS.

Výpis růžové listiny

Výpisy z růžových listů obvykle sestávají z ještě menších společností, které se nazývají penny. Tyto společnosti nemusí podávat požadovanou dokumentaci u SEC. Chcete-li seznam na růžových listech uvést, musí podnik podat formulář 211, který obsahuje některé finanční informace, u OTC Compliance Unit. Společnosti nejsou povinny zajistit, aby jejich finanční situace byla transparentní pro investory nebo obchodníky s cennými papíry, kteří uvádějí na trh své výrobky.

Tyto společnosti jsou dokonce menší než společnosti uvedené na OTCBB. Akcie růžového listu penny se mohou občas obchodovat, což má za následek nedostatek likvidity. Vzhledem k nízké likviditě mohou mít investoři potíže s nalezením přesné ceny a může být obtížné koupit nebo prodat, když chtějí uzavřít obchod.

Kvůli jejich nedostatku likvidity si makléři účtují široké rozpětí nabídky / poptávky nebo cenové kotace mezi stranou prodeje a koupě. Akcie Penny jsou obecně považovány za vysoce spekulativní, což znamená, že by investoři mohli ztratit značnou část nebo celou svou investici.

V těchto případech nemusí mít investoři dostatečné informace potřebné pro řádná investiční rozhodnutí. Také finanční situace společnosti nemusí být stabilní. Některé akcie penny, včetně růžových listů, nemohou být ničím jiným než podvodnými společnostmi s shellem nebo společnostmi, které jsou téměř insolventní.

SEC Regulace zásob Penny

Vzhledem k jejich vysoce spekulativní povaze existují různá omezení, nařízení a požadavky týkající se obchodování s cennými papíry, kterými se obchodující makléři obchodují s penny. Většina těchto požadavků se zaměřuje na ochranu spotřebitele a vzdělávání.

Zásoby penny často představují vyšší riziko než běžné zásoby. Obvykle se akcie likvidují na růžových listech kvůli nesplnění požadavků SEC pro kotování na větších burzách, jako jsou chybějící finanční informace nebo jejich cena akcií klesající pod jeden dolar.

Klady a zápory růžových listů

Seznamy s růžovými listy nabízejí mnoha malým společnostem šanci získat kapitál prodejem akcií veřejnosti. Tyto malé firmy prodávají své akcie za relativně nízkou cenu, což usnadňuje každému investorovi dovolit si podíl na akci a případně dosáhnout významných výnosů. Protože neúčtují vysoké kotační poplatky velkých burz, jsou transakční náklady na růžovém listu obvykle nižší.

Zásoby na růžovém listu jsou náchylné k podvodům a manipulaci s cenami kvůli nedostatku finančních informací, které je třeba uvést. Mnoho společností by mohlo skončit jako společnosti bez aktivního podnikání nebo aktiv. Tyto akcie obchodují řídce a zřídka, což ztěžuje nákup nebo prodej, když investor chce. Méně regulace vede k méně dostupným veřejným informacím, šanci na zastaralé informace a možnost podvodu.

Profesionálové

• Seznamy s růžovými listy poskytují malým společnostem přístup k kapitálovému financování prostřednictvím veřejných prodejů akcií.

• Nízké ceny akcií mohou v případě úspěchu společnosti ponechat prostor pro rozsáhlé zhodnocení akcií.

• Náklady na obchodní transakce jsou nižší, protože společnosti neplatí drahé burzovní poplatky.

Nevýhody

• Méně předpisů a požadavků může vést k zastaralým nebo nesprávným informacím poskytnutým investorovi.

• Akcie s růžovými listy se obchodují slabě, což pro investora ztěžuje nákup nebo prodej akcií.

• Seznam růžových listů je náchylný k podvodům a kótování společností s shellem.

Příklady cenných papírů z růžové listiny v reálném světě

OTC Markets Group provozuje finanční trhy OTCQX prostřednictvím „otcmarkets.com“ a uvádí nejaktivněji obchodované společnosti.

V daný den může celkový objem dolaru překročit 1, 2 miliardy dolarů, přičemž více než 6 miliard obchoduje s akciemi. Mezi společnosti uvedené na růžových listech patří:

• Tencent Holdings LTD (TCEHY), čínská multimediální společnostNestle SA (NSRGY), potravinářský a nápojový giantBayer AG (BAYRY), zdravotnická společnost

Velké společnosti, jako je Tencent Holdings, mají výrazně vyšší objem obchodování než menší společnosti, díky čemuž jsou větší společnosti likvidnější a snadněji obchodovatelné. Například 22. března 2019 bylo v Tencent Holdings obchodováno 4, 2 milionu akcií, zatímco malá růžová společnost s názvem Pacific Software (PFSF) obchodovala pouze 200 akcií za stejný den s denním cenovým rozpětím pouze 20 centů.