Co je účast na riziku?
Účast na rizicích je druh podrozvahové transakce, ve které banka prodává svou expozici podmíněnému závazku, jako je přijetí bankéře jiné finanční instituci. Účast na rizicích umožňuje bankám omezit jejich vystavení delikvencím, zabavování majetku, bankrotům a selháním společností.
Průmyslové skupiny se snažily zajistit, aby dohody o účasti na riziku neobchodovaly SEC jako swapy.
Jak funguje participace na riziku
Dohody o účasti na riziku se často používají v mezinárodním obchodu, ale tyto dohody jsou riskantní, protože účastník nemá žádný smluvní vztah s dlužníkem. Tyto transakce mohou bankám pomáhat vytvářet toky příjmů a diverzifikovat zdroje příjmů.
Syndikované půjčky mohou vést k dohodám o účasti na riziku, pokud se věřitelé zapojí do určitých akcí. Když dlužník hledá velkou částku financování, syndikovaná půjčka by mohla být nabídnuta prostřednictvím zprostředkovatelské banky, která pracuje s syndikátem jiných věřitelů. Zúčastněné banky pravděpodobně přispějí stejnými částkami k celkovému celkovému potřebnému a zaplatí poplatek agentské bance. V rámci podmínek půjčky může být mezi dlužníkem a bankou agenta zahrnut úrokový swap. Syndikátové banky by mohly být vyzvány v dohodě o účasti na riziku, aby nesly riziko úvěruschopnosti tohoto swapu. Tyto podmínky jsou závislé na prodlení dlužníka.
Někteří členové finančního sektoru se snažili objasnit některý regulační dohled, který by se mohl vztahovat na dohody o účasti na riziku s ohledem na swapy. Zejména existovalo přání zajistit, aby dohody o účasti na riziku nebyly považovány za dohody o swapech Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC). Z určitých perspektiv by dohody o účasti na riziku mohly být považovány za něco, co by mělo být regulováno jako swapy podle Dodd-Frank Wall Street Reform Act and Act na ochranu spotřebitele kvůli struktuře transakcí.
Klíč s sebou
- Účast na riziku je dohoda, kdy banka prodává svou expozici podmíněnému závazku jiné finanční instituci. Tyto dohody se často používají v mezinárodním obchodu, i když zůstávají riskantní. Syndikované půjčky mohou vést k dohodám o účasti na riziku, které někdy zahrnují swapy. Skupiny finančního průmyslu se snažily objasnit regulační dohled, který by se mohl vztahovat na dohody o účasti na riziku s ohledem na swapy.
Zvláštní úvahy
Asociace finančního průmyslu usilovala o objasnění, protože její členové se nedomnívali, že dohody o účasti na riziku sdílejí společné rysy s podkladovými swapy. Například dohody o účasti na riziku by nepřevedly žádnou část rizika pohybu úrokových sazeb. Převádí se riziko spojené se selháním protistranou. Asociace rovněž tvrdila, že dohody o účasti na riziku mají spekulativní úmysl a jiné rysy swapů úvěrového selhání.
Asociace dále uvedla, že dohody slouží jako bankovní produkty pro lepší řízení rizik. Chránit je před regulací swapů bylo také v souladu s volným prostorem poskytnutým bankám k zapojení do swapů prováděných v souvislosti s půjčkami.
