Riziko je termín, který je často ve světě investování slyšet, ale není vždy jasně definován. Může se lišit podle třídy aktiv nebo finančního trhu a seznam rizik zahrnuje rizika selhání, rizika protistrany a úroková rizika. Volatilita se někdy používá zaměnitelně s rizikem, ale tyto dva termíny mají velmi odlišné významy. Navíc, zatímco některá rizika se týkají pouze jedné společnosti, jiná jsou relevantní pro konkrétní průmyslová odvětví, odvětví nebo dokonce celé ekonomiky.
Systémová a nesystémová rizika
Rizika jsou obvykle jedním ze dvou typů: systémová nebo nesystémová. Systémové riziko je riziko, které se děje v rámci společnosti nebo skupiny společností, které mohou způsobit zmatek v celém odvětví, sektoru nebo ekonomice. Finanční krize v letech 2007-2008 je příkladem, protože hrstka velkých institucí ohrožovala celý finanční systém. To vedlo k přísloví „příliš velké na to, aby selhalo“, protože mnoho velkých bank bylo považováno za příliš důležité, a proto potřebovaly záchranu od americké vlády.
Klíč s sebou
- Riziko představuje potenciální ztráty z investic a bude se lišit v závislosti na aktivě nebo finančním trhu. Příkladem rizik ve finančním světě je riziko spojené s úrokem, úrokové riziko a riziko selhání. Systémové riziko se týká rizika, že problémy v jednom nebo jen málo společností ovlivní celé odvětví nebo ekonomiku. Diverzifikace zmírňuje nesystémová nebo nesystémová rizika.Volatilita se týká rychlosti pohybu cen a není konkrétně zdrojem rizika.
Nesystémové riziko se týká jedné strany nebo společnosti a nazývá se také nesystémové nebo diverzifikovatelné riziko. Například společnost může čelit rizikům značných ztrát v důsledku soudního řízení. Pokud ano, mohou být akcie zranitelné, pokud společnost ztratí spoustu peněz v důsledku nepříznivého soudního rozhodnutí. Toto riziko pravděpodobně ovlivní pouze jednu společnost a ne celé odvětví. Říká se, že diverzifikace portfolia je nejlepším způsobem, jak zmírnit nesystémová rizika.
Volatilita
Volatilita je rychlost pohybu ceny aktiva. Vyšší úroveň volatility naznačuje větší pohyby a širší změny hodnoty aktiva. Volatilita je nesměrová hodnota - aktiva s vyšší volatilitou má stejnou pravděpodobnost většího pohybu nahoru a dolů, což znamená, že mají větší dopad na hodnotu portfolia. Někteří investoři mají rádi volatilitu, zatímco jiní se jí snaží co nejvíce vyhnout. Ať tak či onak, nástroj s vysokou volatilitou nese na dolních trzích větší riziko, protože utrpí větší ztráty než aktiva s nízkou volatilitou.
Riziko protistrany
Riziko protistrany je možnost, že jedna strana smlouvy neplní smlouvu. Jedná se například o riziko swapového nástroje pro úvěrové selhání. Úvěrové swapy představují výměnu peněžních toků mezi dvěma stranami a obvykle jsou založeny na změnách podkladových úrokových sazeb. Nesplacení protistrany u swapových dohod bylo jednou z hlavních příčin finanční krize v roce 2008.
Riziko protistrany může být také faktorem při jednání s jinými deriváty, jako jsou opce a futures, ale clearinghouse zajistí, že podmínky smlouvy budou splněny, pokud se jedna ze stran dostane do finančních problémů. Riziko protistrany může ovlivnit dluhopisy, obchodní transakce nebo jakýkoli nástroj, u kterého jedna strana závisí na plnění finančních závazků.
Riziko selhání a úrokové riziko
Riziko selhání je nejčastěji spojeno s trhy dluhopisů a pevných příjmů. Je to riziko, že dlužník může splácet své úvěrové závazky a nezaplatit věřitelům nesplacené částky. Obecně platí, že vyšší možnost selhání má za následek vyšší částku úroku zaplaceného za dluhopis. Existuje tedy riziko, že investoři musí při posuzování výnosů z dluhopisů zvážit riziko / odměnu.
Úrokové riziko se týká potenciálních ztrát v investicích v důsledku zvyšování úrokových sazeb. To je nejvýznamnější při investování do dluhopisů, protože cena dluhopisu obvykle klesá se zvyšováním úrokových sazeb. Je to proto, že dluhopisy platí pevnou procentní sazbu a stávající úrokové sazby musí při zvyšování úrokových sazeb konkurovat novějším dluhopisům, které budou vydávány za vyšší sazby. Za tímto účelem musí cena staršího dluhopisu klesnout, a to je riziko držení dluhopisů při zvyšování sazeb.
