Co je SPAN Margin?
Marže SPAN se počítá standardizovanou analýzou portfolia rizika (SPAN), vedoucího systému, který byl přijat většinou burz opcí a futures po celém světě. SPAN je založen na sofistikované sadě algoritmů, které určují požadavky na marži podle globálního (celkového portfolia) hodnocení jednodenního rizika pro účet obchodníka.
Klíč s sebou
- Marže SPAN určuje maržové požadavky na základě globálního posouzení jednodenního rizika pro účet obchodníka. Rozpětí SPAN jsou vypočteny pomocí rizikových polí a modelových rizikových scénářů.
Základy marže SPAN
Spisovatelé opcí a futures musí mít na svých účtech dostatečnou marži, aby pokryli případné ztráty. Systém SPAN prostřednictvím svých algoritmů nastavuje marži každé pozice v portfoliu derivátů a fyzických nástrojů na vypočítaný nejhorší možný jednodenní tah. Vypočítává se pomocí pole rizik, které určuje zisky nebo ztráty pro každou smlouvu za různých podmínek. Tyto podmínky jsou označovány jako scénáře rizika a měří zisky (nebo ztráty) s ohledem na změnu ceny, změnu volatility a snížení doby do vypršení platnosti.
Hlavními vstupy do modelů jsou realizační ceny, bezrizikové úrokové sazby, změny cen podkladových cenných papírů, změny volatility a snížení doby do vypršení platnosti. Systém může po výpočtu rozpětí každé pozice posunout jakýkoli přebytek marže na stávajících pozicích na nové pozice nebo na existující pozice, které nemají dostatečnou rezervu.
