Co je Step Premium Option
Jednorázová prémie je druh opce, kde jsou náklady na nákup opce, nazývané prémie, placeny postupně s blížícím se datem expirace nebo realizační ceny opce. To se liší od vanilkových opcí, kde je celá prémie placena při zahájení obchodu.
Rozdělení možnosti Premium Premium
S prémiovými prémiovými opcemi se obchoduje na přepážce, což umožňuje zúčastněným stranám vytvořit si vlastní podmínky. Smlouva o opci stanoví, kolik pojistného musí být zaplaceno a kdy. Jednorázová prémiová varianta je dražší než srovnatelná vanilková varianta, ale levnější než kontingentní prémiová varianta. U posledně jmenovaných investor neplatí prémii, pokud opce vyprší z peněz.
Jednorázová prémiová možnost se považuje za strukturovanou možnost. Existuje celá řada možností, jak uspokojit různé investiční potřeby, a jejich prémie odrážejí jedinečná rizika a výhody spojené s každým typem opce.
Krok Možnost Prémiový Příklad
Osoba se může rozhodnout koupit prémiovou prémiovou variantu, pokud chce rozložit své počáteční náklady na delší časové období. Jiná osoba se může rozhodnout napsat nebo prodat jednorázovou prémiovou prémii, protože celková prémia, kterou obdrží, je větší než u srovnatelné vanilkové varianty, i když s krokovou prémií obdrží peníze po delší časové období.
Předpokládejme, že kupující opce chce zahájit obchod s prémiovou opcí na krok. Platnost této možnosti vyprší za čtyři týdny. Vanilková varianta s parametry, které obchodníci chtějí, má prémii 1 $. Protože obchodník chce možnost kroku, požaduje prodejce možnosti kroku 1, 10 USD. Kupující souhlasí a kupuje 10 smluv (každá ze 100 akcií) za celkovou cenu 100 x 10 x 1, 10 $ = 1 100 $. V rámci dohody zaplatí kupující opce na konci každého týdne čtvrtinu prémie nebo 275 USD. Na konci čtyř týdnů bude vyplacena celá prémie.
Jelikož zúčastněné strany mohou prémiové pojistné přizpůsobit, namísto placení pojistného ve stejné výši času se strany mohou místo toho dohodnout na platbě, jakmile podklad dosáhne určitých cen. Pokud je například výše uvedenou možností volání, realizační cena je 45 USD a podkladové akcie se v současné době obchodují za 44 USD, mohou být splátky pojistného vyplaceny pokaždé, když se podkladový pohyb přiblíží 0, 25 $ blíže ke stávce. Pokud podklad vzroste na 44, 25 $, je splatná první prémie. Když stoupne na 44, 50 $, je splatná další platba pojistného. Pokud podklad nedosáhne realizační ceny, veškeré zbývající pojistné je splatné po uplynutí platnosti.
