Co je spinoff osvobozený od daně?
Spinoff osvobozený od daně se vztahuje na firemní akci, při níž veřejně obchodovaná společnost roztočí jednu ze svých obchodních jednotek jako zcela nová společnost bez daňových dopadů. Tento typ transakce je považován za „osvobozený od daně“, protože mateřská společnost je stále schopna odprodat podnik, od kterého se chce oddělit, ale společnost z tohoto převodu nevzniká daň z kapitálových výnosů, což by se stalo v případě přímý prodej obchodní jednotky jiné společnosti.
To lze porovnat se zdanitelným spinoffem.
Klíč s sebou
- Spinoff osvobozený od daně je, když společnost provádí a odděluje část svého podnikání jako nový samostatný subjekt, ale oddělení nepodléhá mateřské firmě placení daní. První způsob provádění spinoffu osvobozeného od daně je pro mateřskou společnost společnost distribuovat akcie nového spinoff stávajícím akcionářům v přímém poměru k jejich podílu na vlastním kapitálu v mateřské společnosti. Druhou metodou je, aby mateřská společnost nabídla stávajícím akcionářům možnost vyměnit své akcie v mateřské společnosti za stejný podíl akcií ve společnosti spinoff.
Jak fungují spinoffs bez daně
Spinoff nastane, když mateřská společnost oddělí část svého podnikání za účelem vytvoření nové obchodní dceřiné společnosti a rozdělí akcie nového subjektu svým současným akcionářům. Pokud mateřská společnost distribuuje akcie dceřiné společnosti svým akcionářům, je distribuce obecně zdanitelná jako dividenda akcionáři.
Kromě toho je mateřská společnost zdaněna ze zabudovaného zisku (částka, kterou aktivum ocenilo) ze zásob dceřiné společnosti. Oddíl 355 zákoníku o vnitřních příjmech (IRC) poskytuje výjimku z těchto pravidel distribuce, která umožňuje korporaci rozdělit nebo rozdělovat akcie dceřiné společnosti při transakci, která je osvobozena od daně jak pro akcionáře, tak pro mateřskou společnost.
Typicky existují dva způsoby, jak může společnost zavést bez daně spinoff obchodní jednotky. V obou případech se odloučená společnost nebo dceřiná společnost stává vlastní veřejně obchodovanou společností se svým vlastním symbolem tickeru, představenstvem, řídícím týmem atd.
Zaprvé se společnost může rozhodnout, že jednoduše rozdělí všechny akcie (nebo alespoň 80%) odloučené společnosti stávajícím akcionářům na poměrném základě, místo přímého prodeje dceřiné společnosti jinému. Například pokud by investor vlastněný 3% ABC korporace a ABC vyčlenil z XYZ korporace, obdržel by pro XYZ 3% emisí akcií.
Za druhé se společnost může rozhodnout provést spinoff vydáním burzovní nabídky současným akcionářům. Při této metodě mají současní akcionáři možnost vyměnit akcie mateřské společnosti za stejnou akciovou pozici v oddělené společnosti nebo si zachovat svou stávající akciovou pozici v mateřské společnosti. Akcionáři si mohou svobodně vybrat, kterou společnost věří, že nabídne nejlepší možnou návratnost investic (ROI).
Tento druhý způsob vytvoření spinoffu osvobozeného od daně se někdy označuje jako rozdělení, které jej odlišuje od první metody.
Spinoffs zdanitelné vs. bez daně
Rozdíl mezi bezdaňovým spinoffem a zdanitelným spinoffem spočívá v tom, že zdanitelné spinoff vzniká, pokud je spinoff uskutečňováno přímým prodejem dceřiné společnosti nebo divize mateřské společnosti. Další společnost nebo jednotlivec by mohl koupit dceřinou společnost nebo divizi nebo ji lze prodat prostřednictvím počáteční veřejné nabídky (IPO).
Způsob, jakým mateřská společnost strukturuje spinoff a zbavuje se dceřiné společnosti nebo divize, určuje, zda je spinoff zdanitelný nebo osvobozený od daně. Zdanitelným statusem spinoffu se řídí § 355 Kodexu Internal Revenue Code (IRC). Většina spinoffů je osvobozena od daně a splňuje požadavky § 355 na osvobození od daně, protože mateřská společnost a její akcionáři neuznávají zdanitelné kapitálové zisky.
Zatímco první odpovědností společnosti při určování způsobu provádění spinoffu je její vlastní trvalá finanční životaschopnost, jeho sekundární zákonnou povinností je jednat v nejlepším zájmu svých akcionářů. Vzhledem k tomu, že mateřská společnost a její akcionáři mohou podléhat značným daním z kapitálových výnosů, pokud je spinoff považováno za zdanitelné, má sklon společností strukturovat spinoff tak, aby bylo osvobozeno od daně.
Existuje celá řada důvodů, proč by společnost mohla chtít rozdělit dceřinou společnost nebo divizi, počínaje myšlenkou, že spinoff může být výhodnější jako samostatný subjekt, až po potřebu odprodat společnost, aby se zabránilo antimonopolním problémům. V oddílu 355 IRC jsou podrobné požadavky, které jdou nad rámec základní struktury spinoff popsané výše. Spinoffs mohou být docela komplikované, zejména pokud se jedná o převod dluhu. Akcionáři mohou v takovém případě požádat o právní radu ohledně možných daňových důsledků navrhovaného spinoffu.
