Úpadek banky IndyMac 11. července 2008 nechal mnoho šokovaných a přemýšlel, jak by se tak velká a hrozná banka mohla zhroutit. Bankovní gigant se rychle rozrostl a selhal stejně rychle, ale intrika tohoto příběhu přesahuje jeho dramatický vzestup a pád. Čtěte dále a dozvíte se více o jednom z největších selhání amerických bank v historii.
Začátek
IndyMac se narodil v roce 1985, ale původně ho David Loeb a Angelo Mozilo nazvali Countrywide Hypotéka. Byla vytvořena tak, aby zajistila celostátní finanční půjčky, které byly příliš velké na to, aby mohly být prodány Fannie Mae nebo Freddie Mac. V roce 1997 byla celonárodní hypoteční investice odbočena a stala se IndyMac. Mac v IndyMacu je zkratka pro Mortgage Corporation. Takže zatímco „Mac“ může znít jako Freddie Mac nebo některé z dalších vládních hypotečních korporací, IndyMac byl vždy soukromá společnost bez vazeb na vládu. (Tyto vládní agentury utrpěly vlastní problémy. Více informací naleznete v Fannie Mae, Freddi Mac a The Credit Crisis Of 2008. )
V roce 1999 IndyMac půjčil rekordní částky - 1, 6 miliardy dolarů pouze v prvním čtvrtletí. V červenci 2000 se IndyMac stal IndyMac Bank, když koupil SGV Bancorp, celkové pořizovací náklady činily 62, 5 milionu USD a IndyMac Bank se tak stala v té době devátou největší bankou. IndyMac byl také 28. největším poskytovatelem úvěrů v zemi. V roce 2004 se společnost IndyMac rozšířila nákupem společnosti s názvem Financial Freedom, společnosti zabývající se vytvářením a servisem reverzních hypotečních úvěrů. V roce 2007 přišly další dvě akvizice pro IndyMac; nejprve byla New York hypoteční společnost, která byla hypoteční banka na východním pobřeží. Později toho roku společnost koupila Barrington Capital Corporation, což byla hypoteční banka se sídlem na západním pobřeží.
I když je obvykle obtížné určit, proč některé společnosti selhaly, když došlo na IndyMac, existují dva podezřelí: půjčky Alt-A a reverzní hypotéky. Takže i když je meteorický vzestup IndyMacu impozantní, pochybné půjčky, které mu pomohou dostat se, jsou jedním z největších důvodů, proč došlo ke zhroucení.
Podezřelý č. 1
IndyMac se specializoval na tzv. Půjčky Alt-A. Alt-A je zkratka pro alternativní papír A. Půjčky Alt-A spadají mezi primární, což je papír A, a subprime. To znamená, že úvěry jsou rizikovější než hlavní úvěry, ale méně rizikové než úvěry nižší kvality. Úrokové sazby pro půjčky Alt-A klesají také mezi primární a subprime. Tyto půjčky Alt-A byly rozdány kupujícím, kteří měli dobré úvěrové skóre, ale kromě domu, který plánovali na koupi, mohli předložit malý nebo žádný důkaz o příjmu nebo majetku. Půjčky Alt-A v té době byly pro IndyMac návrhem „neztratit“.
Pokud například banka rozdá půjčku kupujícímu a tento kupující je v prodlení, získá IndyMac titul pro domov. Většinu času by měl domov větší hodnotu než dlužná částka. Protože se hodnoty nemovitostí po léta soustavně zvyšovaly, půjčky Alt-A vypadaly jako jistá sázka. Zdálo se, že to bylo potvrzeno, když v roce 2003 americké ceny domů zaznamenaly největší roční skok v hodnotě za více než dva roky.
Abychom pochopili, jak velké byly tyto půjčky Alt-A, musíme se podívat na čísla. Úvěry Alt-A představovaly 2% celkového hypotečního trhu v USA s 55 miliardami dolarů na produkci úvěrů v roce 2001. Do roku 2006 půjčky Alt-A vyskočily na neuvěřitelných 13% celkového amerického hypotečního trhu s ohromujícími 400 miliardami dolarů na produkci úvěrů. A půjčky Alt-A představovaly 80% podnikání společnosti IndyMac, díky čemuž se společnost IndyMac stala hypotékou číslo 1 v hypotékách Alt-A. (Další informace o hypotékách subprime a Alt-A najdete v odpovědi na naši často kladenou otázku Co je hypotéka subprime? )
Double-Whammy
Půjčky však nebyly jediným způsobem, jak si IndyMac a další banky vydělaly peníze. IndyMac a mnoho dalších bank dokázalo najít investory, kteří dychtí po nákupu fondů těchto typů hypoték, které byly propojeny, aby vytvořily cenné papíry zajištěné budoucími platbami. Zajišťovací fondy a další investiční domy hledaly způsoby, jak rychle vydělat více peněz. Tyto půjčky Alt-A byly skvělým způsobem, jak vydělat spoustu peněz.
To však netrvalo dlouho a když se trh s nemovitostmi začal zhroutit, projevil se také zájem investorů. Investoři se rychle stáhli a nechali banky, aby utrpěly ztráty z půjček, aniž by bylo nutné investovat do nových půjček. (Přečtěte si, proč se trh s nemovitostmi Bubble Pop dozví více o kolapsu trhu s nemovitostmi.)
Podezřelý č. 2
Dalším problémem snižujícím IndyMac bylo reverzní hypoteční podnikání. Reverzní hypotéky jsou jistým typem půjčky, v níž může majitel domu převést část vlastního kapitálu na hotovost. Aby mohla společnost IndyMac zaplatit hotovost, potřebovala peníze, ale s propadajícím se trhem s bydlením a investory utíkajícími z fondů půjček IndyMac zjistila, že není schopna generovat potřebné peníze. V roce 2007 investoři zaznamenali pro společnost IndyMac skvělou cenu akcií, ale pro banku to byl začátek podzimu.
První rok se ceny nemovitostí zplošťovaly roku 2007. Došlo k zhroucení trhu s nemovitostmi, ale IndyMac to neviděl - ani většina ostatních spotřebitelů, společností a investorů. Rok 2008 by byl pro IndyMac katastrofální. V dubnu 2008 Moody's i Standard a Poor's snížily rating hypotečních cenných papírů zajištěných hypotékou IndyMac. Do toho léta byla úvěrová krize všude ve zprávách, ceny bydlení se zhroutily a IndyMac měl velké potíže. Hypoteční obchod Alt-A vyschl a téměř zmizel. (Chcete-li se dozvědět více o havárii, přečtěte si Pád trhu na podzim roku 2008. )
Ničivé následky
V květnu 2008 IndyMac oznámil snížení počtu pracovních míst na 4 000 zaměstnanců. Koncem června téhož roku senátor Charles Schumer z New Yorku v dopise, který napsal regulačním orgánům, řekl: „IndyMac může čelit selhání.“ Dopis byl úniku veřejnosti a spolu s pádem trhu s bydlením způsobil běh banky. Banky IndyMac byly zaplaveny zákazníky vybírajícími své peníze. Tento běh by viděl, že 1, 3 miliard dolarů bude z bank IndyMacu odebráno za pouhých 11 dní.
To bylo příliš mnoho pro IndyMac a v pátek 11. července 2008, s výpisem aktiv ve výši 32 miliard dolarů a vkladů ve výši 19 miliard dolarů, byla banka zabavena federální vládou. Běh banky způsobil v bance likviditní krizi. Cena akcií odrážela bezútěšnou budoucnost společnosti IndyMac, když byla v červenci 2008 cena akcií oceněna za méně než dolar na akcii. To byl pokles hodnoty o 99%, protože maximální cena viděná teprve o tři roky dříve. IndyMac byl znovu otevřen v pondělí 14. července 2008 jako IndyMac Federal FSB, můstková banka. Tato mostní banka byla založena a převzala kontrolu nad IndyMacem. Prostředky byly zaručeny až do výše 100 000 USD na účet.
IndyMac podala žádost o bankrot v kapitole 7 dne 1. srpna 2008. (Přečtěte si odpověď na naši často kladenou otázku Jaké jsou rozdíly mezi bankrotem v kapitole 7 a v kapitole 11? Dozvíte se více o likvidaci podniku.)
Sečteno a podtrženo
Kolaps IndyMacu nebyl ojedinělým incidentem. Byl to jeden z mnoha, protože ostatní banky selhaly. Světová ekonomika také trpěla; banky v USA i mimo USA musely být zachráněny. Kolaps IndyMacu byl jedním z největších dominoů v bankovním světě, ale jako jedna z prvních bank, které selhaly, poskytl pouze nahlédnutí do obtíží, s nimiž se bude bankovní systém USA potýkat v letech 2008 a 2009.
Pro další čtení o IndyMacu a dalších institucích, které byly zničeny rizikovou hypotékou , se podívejte na naši speciální funkci krize hypoték na hypotéky .
