Major Moves
Důležitý analytik v Bank of America Merrill Lynch dnes snížil rating společnosti Boeing Company (BA) na zvýšené očekávání, že návrat maxima 737 k nebi zabere mnohem víc než aktualizace softwaru. Zprávy dnes poslaly akcie o 5%.
Tvrdil bych, že ztráty byly ještě umocněny skutečností, že zásoby Boeing dosáhly úrovně rezistence rovnající se dolní hranici březnové mezery. Tzv. „Odskok mrtvé kočky“ je mezera, po které následuje krátká rally zpět k odporu a poté pád.
Když obchodníci vyvolávají hnutí jako odskok mrtvé kočky, může se stát proroctvím, které se naplní samy. Většina velkých obchodníků ví, že mezery v nevýhodě často vytvářejí úrovně odporu, takže předpokládají, že riziko dalšího selhání po rally zpět na dno mezery je velmi vysoké. Proto jakékoli negativní zprávy, které se časově shodují s „odrazem“, mohou mít na obchodníky, kteří již byli připraveni k prodeji, jakékoli náznaky potíží, nadměrnou reakci.
Ztráty Boeingu mají bohužel nadměrný dopad na průmyslový průměr Dow Jones (DJIA). Jak jsem diskutoval v předchozích vydáních Chart Advisor, DJIA je špatný index, protože je vážen cenou akcií, která nemá nic společného s hodnotou. Pokud má Boeing špatný den, bude to mít obrovský dopad na DJIA, protože je také nejdražší akcií a představuje přibližně 11% indexu DJIA.
To znamená, že navzdory problémům DJIA se domnívám, že na tom stále záleží, protože mezi retailovými investory je tak široce sledována. Téměř polovinu všech akcií v USA vlastní jednotliví investoři, a pokud je velká část z nich známa pouze s DJIA, může mít špatný výkon dopad na sentiment investorů v této kritické populaci.
Jeden špatný den způsobený downgrade Boeingem nevytvoří medvědí trh, ale pokud by Boeing měl vstoupit do vážnějšího poklesu, mohl by to DJIA přetáhnout týdny nebo měsíce. Pokud k tomu dojde, může to ovlivnit sentiment investorů a zvýší se riziko extra volatility.
S&P 500
Boeing je také zahrnut do S&P 500, ale protože je tento index vážený hodnotou, Boeing je pouze 0, 85% hodnoty indexu. To znamená, že S&P 500 přesněji odráží celkový výkon akcií s velkými kapitály.
S&P 500 se pomalu rozrůstá od doby, kdy 1. dubna vypuklo, což je normální chování. Historicky jsou rozšířené býčí trendy doprovázeny úměrným poklesem denního rozsahu obchodování. Jak vidíte na následujícím grafu, ukazatel průměrného skutečného rozsahu (ATR) klesal, protože index 26. března znovu testoval inverzní hlavu a ramena.
Zatímco pokles volatility je pozitivním signálem, S&P 500 pokračovala v konsolidaci v rámci rostoucího klínového vzorce, který by mohl krátkodobě působit jako odpor. Nepřekvapilo by mě, kdybych viděl, jak se investoři na chvíli zastaví, až uvidí, jak vypadají příjmy, protože velké banky začnou tento pátek podávat zprávy s JPMorgan Chase & Co. (JPM) a Wells Fargo & Company (WFC).
:
Obecné elektrické zásoby se rozpadnou po JPMorgan Downgrade
7 akcií ovlivněných Boeingovou krizí
5 důvodů, proč Goldman říká, že zákaz zpětného odkupu je pro akcie špatný
Indikátory rizika - Brexit a Libra
Hlavní ukazatele tržního rizika zůstaly od inverze výnosové křivky minulý měsíc v klidu. Tím nechceme říci, že neexistují žádné známky slabosti, ale to naznačuje, že se zdá, že investoři v blízké době neocenili ve velké úpravě.
Sledoval jsem britskou libru (GBP) na známky slabosti, protože Brexit je i nadále nejvýznamnějším rizikem číhající. GBP je v poměru k euru (EUR) trvale stabilní, jak můžete vidět v následující tabulce. Pokud by se obchodníci obávali dvou frontů vyjednávání o Brexitu (jedna mezi Spojeným královstvím a EU a druhá v konkurenčních frakcích Parlamentu), měli bychom vidět růst kurzu EUR / GBP, jak oslabuje GBP.
Tento kurz sleduji tento týden na známky vyšší přestávky. Taková cenová aktivita by naznačovala oslabující GBP a rostoucí skepticismus, kterému lze zabránit nejhoršímu scénáři Brexitu. Předsedkyně vlády Spojeného království Theresa Mayová vyjednává s vedoucím britské labouristické strany Jeremy Corbyn kompromisní plán Brexit, který bude pravděpodobně ve středu projednán s vůdci EU. Pokud se trhu nelíbí pokrok v obou jednáních, měli bychom vidět, že se brzy projeví ve směnném kurzu EUR / GBP.
:
Fed minulý týden vyčerpal z bankovního systému 20 miliard dolarů
Vybírejte zisky pomocí ETF s přeprodaným finančním medvědem
Trhy opouštějí z překoupeného území
Sečteno a podtrženo - zásoby pravděpodobně zůstanou ploché před výdělky
Vzhledem k tomu, že výdělečná sezóna je tak blízko růstu, neměli by se obchodníci příliš znepokojovat dnešním pomalým trhem. S výjimkou neočekávaně špatných zpráv o Brexitu očekávám, že akcie zůstanou ploché nebo dokonce mírně záporné, protože ceny se konsolidují v rámci klínového vzorce S&P 500 a investoři čekají, až začnou bankovní zprávy začít v pátek a příští pondělí.
