Hotovost je životním prostředím podniku a podnik potřebuje generovat dostatek peněz ze svých činností, aby mohl uhradit své výdaje a mít dostatek zbývajících prostředků na splácení investorům a rozvoj podnikání. I když společnost může chovat své příjmy, její peněžní tok poskytuje představu o jejím skutečném zdraví.
Hotovost je král
Vytvářením dostatečného množství peněz může podnik uspokojit své každodenní potřeby a vyhnout se dluhu. Tímto způsobem má podnik větší kontrolu nad svými činnostmi. V situaci, kdy podnik musí převzít dluh, aby uhradil své výdaje, je pravděpodobné, že jeho dlužníci budou mít slovo v tom, jak bude podnik provozován. Pokud mají protichůdné názory na vedení, mohlo by to být překážkou v tom, jak vedení realizuje svou vizi podnikání.
Aniž by generoval dostatečnou hotovost k uspokojení svých potřeb, bude pro podnik obtížné provádět rutinní činnosti, jako je placení dodavatelů, nákup surovin a placení jeho zaměstnanců, natož investice. A měla by mít dostatek hotovosti na výplatu dividend a udržení spokojenosti svých investorů. Některé společnosti také používají své peníze na zapojení do zpětného odkupu akcií, aby odměnily investory.
Zlepšení správy hotovosti
I když společnost vytváří zisk, tím, že vydělává více, než kolik jí vzniknou náklady, bude muset správně řídit svůj peněžní tok, aby byla úspěšná. Peněžní tok společnosti je spojen s jejími provozními nebo obchodními činnostmi, s jejími investičními činnostmi (jako je nákup nebo prodej investičního vybavení) a s jejími finančními činnostmi (jako je získávání dluhu nebo financování vlastního kapitálu nebo splácení takového financování). Hotovost, kterou společnost generuje ze svých činností, je vázána na její hlavní obchodní činnosti a poskytuje nejlepší příležitosti pro řízení peněžních toků.
Oblasti, které nabízejí možnosti pro lepší správu hotovosti, zahrnují pohledávky, závazky a zásoby. Pokud by společnost měla poskytovat úvěr bez rozdílu, aniž by zjistila úvěrovou bonitu svých zákazníků, a aniž by sledovala zpožděné platby, vedlo by to k pomalejšímu a menšímu přílivu hotovosti a nezaplacených účtů. Z tohoto důvodu je důležité mít úvěrovou politiku a sledovat opatření zpožděné. Na druhou stranu, pokud jde o splatné účty, je lepší řízení hotovosti platit dodavatelům později než dříve. Stejně tak je důležité nemít příliš mnoho peněz vázaných v zásobách, ale mít po ruce jen dostatek zásob pro okamžité potřeby podnikání.
Dosažení správné rovnováhy
Existuje správná rovnováha mezi tím, že máte příliš mnoho hotovosti po ruce, bez preventivních opatření, a nedostatečnou nabídkou. Pokud má firma příliš mnoho hotovosti, chybí jí příležitost investovat peníze a generovat další výdělky. Na druhou stranu, pokud nemá dostatečnou zásobu hotovosti, bude si muset půjčit peníze a platit úroky, nebo odprodat své likvidní investice, aby vytvořil hotovost, kterou potřebuje. Pokud podnik očekává, že bude vytvářet lepší návratnost svých investic, než vyplatí úroky z půjček, může se rozhodnout investovat své přebytečné peníze a půjčit si další peníze, které potřebuje pro své činnosti. Při analýze rozvahy společnosti poskytují určité ukazatele, jako je poměr firmy v kyselém testu nebo poměr nejlikvidnějších krátkodobých aktiv (včetně hotovosti, pohledávek a obchodovatelných cenných papírů), k jejím krátkodobým závazkům představu o jeho řízení hotovosti. Zatímco poměr větší než jeden naznačuje zdravou situaci běžných aktiv, velmi vysoký poměr by mohl naznačovat, že firma drží příliš mnoho hotovosti nebo jiných likvidních aktiv.
Sečteno a podtrženo
Aby společnost přežila, musí ze svého podnikání generovat odpovídající peněžní tok. Kromě generování hotovosti z jejích činností musí podnik také řídit svoji hotovostní situaci tak, aby držela správnou částku hotovosti, aby uspokojila své okamžité a dlouhodobé potřeby.
