Uprostřed americké delegace vyslané tento týden do Šanghaje, aby obnovil pozastavená obchodní jednání, prezident Donald Trump vypálil tweet obviňující Čínu, že nesplnila sliby o nákupu dalších amerických zemědělských produktů. Prezident ve čtvrtek oznámil, že v prudkém stoupání, které překvapilo mnoho pozorovatelů trhu, Spojené státy začnou uvalit 10% cla na další čínské zboží v hodnotě 300 miliard dolarů, včetně elektroniky, oděvů, obuvi a hraček.
Zprávy o novém kole cel na úrovni druhé největší ekonomiky světa přicházejí pouhé dva dny poté, co ekonomická data zveřejněná čínským Národním statistickým úřadem (NBS) ukázala, že výrobní činnost zůstala v červenci pomalá. Zatímco index výrobních nákupních manažerů v zemi (PMI) se minulý měsíc loni zvýšil na 49, 7 z 49, 4 v červnu, zůstává pod prahem 50, který odděluje expanzi od kontrakce, což odráží výzvy z pokračujícího obchodního napětí.
„Navzdory červencovému růstu se ekonomické podmínky od června nezlepšily, “ řekl Larry Hu, ekonom společnosti Macquarie Group Limited, The Wall Street Journal. „Čínská ekonomika je stále uprostřed cyklu poklesu. Nejhorší zatím nepřišlo, “ dodal Hu.
Ti, kteří se chtějí vyrovnat s větší volatilitou čínských akcií, když se rozhoří obchodní válka mezi Washingtonem a Pekingem, by měli zvážit obchodování s těmito třemi čínskými inverzně obchodovanými fondy (ETF), které se zvyšují, jak akciové trhy klesají. Níže zkoumáme metriku každého fondu a zvažujeme několik obchodních her, abychom mohli profitovat z dalšího medvědího cenového opatření.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Společnost ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), která byla založena v roce 2007 a účtuje poplatek za správu 0, 95%, se snaží dvakrát vrátit inverzní denní výkonnost indexu FTSE China 50. Benchmark ETF zahrnuje 50 akcií s velkou kapitalizací kótovaných na burze v Hongkongu. Díky značnému vystavení financím (45, 70%) a komunikačním službám (18, 90%) je fond vhodný pro ty, kteří chtějí sázet proti odvětvím, ve kterých dominují státní podniky. Technologický konglomerát Tencent Holdings Limited (TCEHY) přikazuje nejvyšší alokaci v podkladovém indexu na 9, 18%. Denní likvidita objemu dolaru přes 5 milionů USD v kombinaci s úzkým průměrným rozpětím 0, 03% udržuje obchodní náklady zvládnutelné. K 2. srpnu 2019, FXP kontroluje spravovaná aktiva (AUM) ve výši 33, 22 milionu USD, nabízí dividendový výnos 0, 81% a meziročně klesl o 16, 94% (YTD).
Cena akcií ETF se v období mezi lednem a dubnem snížila a v květnu dosáhla 20%. Cena klesla na červencové minimum 2019 v červnu, když naděje na průlom v obchodní dohodě nabyla na intenzitě poté, co se prezident Trump setkal se svým čínským protějškem Xi Jinpingem na vedlejší schůzce na summitu skupiny 20 (G-20) v Japonsku. Ve zprávách o nových tarifech uvalených na Čínu se ve čtvrtek vrátili býci do fondu, který tlačil její cenu nad klesající hranici, která sahá až do října 2018. Obchodníci, kteří hrají útěk, by se měli zaměřit na zisky poblíž klíčového odporu na 78 USD a chránit nevýhodu zastavením umístěn pod 50denním jednoduchým klouzavým průměrem (SMA).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares (YANG)
S čistými aktivy ve výši téměř 80 milionů USD má Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares (YANG) trojnásobný inverzní denní výnos indexu FTSE China 50. Díky dodatečnému efektu fondu je tento nástroj vhodný pro obchodníky, kteří chtějí agresivní krátkodobou sázku na čínské akcie. Díky dennímu obratu zhruba 355 000 akcií a rozpětí 0, 03% nabízí společnost YANG dostatečnou likviditu k plnění objednávek a minimalizaci skluzu. Obchodníci by si měli být vědomi toho, že ETF se denně vyvažuje, díky čemuž je návratnost delší než jeden den podmíněna složením. Ukazatel nákladů fondu 1, 08% stojí za konkurenceschopné ceny za produkt zaměřený na produkty. YANG vydává dividendový výnos 1, 43% a od 2. srpna 2019 je meziročně o téměř 25% nižší.
Akcie YANG se v červnu prudce stáhly, ale podařilo se jim udržet se nad dubnovým výkyvem. Poslední záloha začala na začátku července před obdobím těsné konsolidace. Cena na konci minulého měsíce opět nabrala na dynamice a do srpna pokračovala ve svém vzestupném tahu, když se ve čtvrtečním obchodním jednání shromáždila nad devítiměsíční trendovou linií a 200denní SMA o velkém objemu. Obchodníci se mohou rozhodnout rozšířit na 70 a 77, 50 $ - obě oblasti režijního odporu. Zvažte nastavení příkazu stop-loss pod včerejší minimum na 50, 28 USD, abyste zabránili náhlému obratu ceny.
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD)
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD) se pokouší vrátit inverzní denní výkonnost indexu CSI 300. Tento ETF poskytuje investorům z USA expozici vůči společnostem se sídlem v pevninské Číně, které obchodují na dvou čínských burzách, na Šanghajské burze (SSE) a na Shenzhenské burze (SZSE) - označované jako čínské akcie A. Mezi klíčové akcie v sledovaném indexu patří Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. (601318.SS), Kweichow Moutai Co., Ltd. (600519.SS) a China Merchants Bank Co., Ltd. (CIHHF). Společnost CHAD účtuje poplatek za správu 0, 85%, má aktiva zhruba 180 milionů dolarů a od 2. srpna 2019 přináší návratnost YTD ve výši -23, 97%.
Stejně jako první dva čínské medvědí fondy, o nichž se diskutovalo, akcie CHAD vytvořily v dubnu YTD dno. Ačkoli se cena stále obchoduje pod květnovým výkyvem vysoko, včera nárůst o 3, 60% nad 50denní SMA a pečlivě sledovaná sestupná čára mohou způsobit, že se do tohoto medvědího ETF přihlásí úlomek býka. Fond může také vidět nákupní tlak obchodníků spěchajících na pokrytí svých krátkých pozic. Ti, kteří se rozhodnou vstoupit, by měli hledat posun na úroveň 35 $, kde by se cena mohla setkat s odporem z nižší trendové linie z předchozího obchodního pásma. Řiďte riziko snižováním ztrát při zatažení pod linií klesajícího trendu a pohybem se zastavte až k bodu zlomu, pokud cena stoupne nad 200denní SMA.
StockCharts.com
