Ve všech formách dlouhodobého investování a krátkodobého obchodování je rozhodování o vhodném čase pro ukončení pozice stejně důležité jako určení nejlepšího času pro vstup na vaši pozici. Nákup nebo prodej v případě krátké pozice je relativně méně emocionální akce než prodej nebo nákup v případě krátké pozice. Když přijde čas opustit tuto pozici, vaše zisky vás zírají přímo do tváře, ale možná jste v pokušení jet přílivem o něco déle nebo - v nemyslitelném případě ztrát papíru - vám vaše srdce řekne, abyste se drželi pevně, počkali dokud se vaše ztráty nevrátí.
Takové emocionální reakce nejsou stěží nejlepším prostředkem, jak učinit rozhodnutí o prodeji nebo nákupu. Jsou nevědecké a nedisciplinované. Mnoho zastřešujících obchodních systémů má své vlastní techniky k určení nejlepšího času k ukončení obchodu. Existují však některé obecné techniky, které vám pomohou určit optimální okamžik výstupu, který zajišťuje přijatelné zisky a zároveň chrání před nepřijatelnými ztrátami. Čtěte dále a zjistěte více o technikách, které vám mohou pomoci.
Klíč s sebou
- Koncové zastávky jsou příkazy k nákupu nebo prodeji cenných papírů, pokud se pohybují ve směru, který investor považuje za nepříznivý. Technika koncového zastavení je nejvhodnější pro příslušný výstupní bod, který udržuje stop-loss pokyn v přesném procentu nad nebo pod trhem cena nebo vyšší. Technika založená na hybnosti vrhá do obrazu základní analýzu tím, že do vašich koncových zastávek zavádí koncept nadhodnocení. Technika parabolického zastavení a zpětného pohybu poskytuje úrovně ztráty ztrát na obou stranách trhu a každý den se postupně mění se změnami ceny. SAR je technický ukazatel vynesený na cenovém grafu, který se občas protíná s cenou v důsledku zvrácení nebo ztráty. hybnosti v dotyčném zabezpečení.
Co je Trailing Stop?
Koncové zastávky jsou příkazy k nákupu nebo prodeji cenných papírů, pokud se pohybují podle pokynů, které investor považuje za nepříznivé. Tyto příkazy mohou být stanoveny na konkrétní procento nebo dolarovou částku od aktuální tržní ceny cenného papíru. Obecně může obchodník umístit vlečnou zastávku pod aktuální tržní cenu na dlouhou pozici nebo ji umístit nad současnou tržní cenu na krátkou pozici.
To dává investorovi větší šanci dosáhnout zisku a zároveň snížit ztráty, zejména pro ty, kteří obchodují na základě emocí nebo pro kohokoli, kdo nemá disciplinovanou obchodní strategii.
Koncové zastávky dávají investorům větší šanci vydělat zisky a zároveň snížit ztráty.
Zastavení na základě hybnosti
Nejzákladnější technikou pro stanovení vhodného výstupního bodu je technika koncového zastavení. Jak je uvedeno výše, vlečná zastávka jednoduše udržuje stop-loss příkaz na přesném procentu pod tržní cenou nebo vyšší, v případě krátké pozice. Příkaz stop-loss je průběžně upravován na základě kolísání tržní ceny, přičemž se vždy udržuje stejné procento pod nebo nad tržní cenou. Obchodník je pak „zaručen“ znát přesný minimální zisk, který jeho pozice získá. Obchodník již dříve určil tuto úroveň ziskovosti na základě své náchylnosti k agresivnímu nebo konzervativnímu obchodování.
Rozhodování o tom, co představuje odpovídající zisky nebo přijatelné ztráty, je možná nejobtížnější součástí vytvoření systému koncových stop pro vaše disciplinovaná obchodní rozhodnutí. Nastavení procenta zastavení můžete provést pomocí relativně neurčitého přístupu. To je obecně blíže emocím než přesným předpisům.
Nejasná úvaha může tvrdit, že před stanovením zastávek budete čekat na splnění určitých technických nebo základních kritérií. Obchodník může například počkat na uvolnění tří až čtyřtýdenní konsolidace a poté, co vstoupí na pozici, umístí zastávky pod minimum této konsolidace. Tato technika vyžaduje trpělivost počkat na první čtvrtinu tahu (asi 50 barů), než nastavíte zastávky.
Kromě potřeby trpělivosti tato technika vyvolává do obrazu základní analýzu zavedením pojmu „nadhodnocení“ do vašich koncových zastávek. Když akcie začnou vykazovat poměr ceny k výdělku (P / E), který je historicky vyšší a nad jeho dopřednou jednoletou až tříletou předpokládanou mírou růstu, musí být koncové zarážky zpřísněny na menší procento - akcie zjevný stav nadhodnocení může naznačovat sníženou pravděpodobnost dodatečných realizovaných zisků.
Přeceňovaná situace je zmatena ještě více, když akcie vstoupí do „foukacího“ období, kdy nadhodnocení může být extrémní (určitě vzdorovat jakémukoli rozumu) a může trvat mnoho týdnů - dokonce měsíců. Agresivní obchodníci mohou válcováním s odfouknutím pokračovat v jízdě vlakem k extrémním ziskům, zatímco na ochranu proti ztrátám stále používají vlečné zarážky. Bohužel, hybnost je notoricky imunní vůči technické analýze a čím dále obchodník vstupuje do systému „zastavení“, tím více se z přísného systému disciplíny stává.
Parabolická zastávka a zpětný chod (SAR)
Zatímco výše popsaná technika zastavení ztrát na základě dynamiky je nepopiratelně sexy pro svůj potenciál pro masivní průběžné zisky, někteří obchodníci dávají přednost disciplinovanějšímu přístupu vhodnějšímu pro řádnější trh - preferovaný trh pro konzervativně zaměřeného obchodníka. Technika parabolického zastavení a zpětného chodu (SAR) poskytuje úrovně ztrát při zastavení pro obě strany trhu a každý den se postupně mění se změnou ceny.
SAR je technický ukazatel vynesený na cenovém grafu, který se občas protíná s cenou v důsledku obrácení nebo ztráty hybnosti dotyčného cenného papíru. Dojde-li k této křižovatce, považuje se obchod za zastavený a existuje příležitost zaujmout druhou stranu trhu.
Například, pokud je vaše dlouhá pozice zastavena - což znamená, že se prodává cenný papír a pozice je tak uzavřená - můžete pak prodat krátké s koncovým zastavením okamžitě nastaveným naproti nebo parabolickým k úrovni, na které jste zastavili svou pozici na na druhou stranu trhu. Technika SAR umožňuje zachytit obě strany trhu, protože se bezpečnost v průběhu času mění nahoru a dolů.
Hlavní výhrada v systému SAR se týká jeho použití v chybně se pohybujícím zabezpečení. Pokud by zabezpečení mělo kolísat rychle nahoru a dolů, vaše koncové zastávky budou vždy spuštěny příliš brzy, než budete mít příležitost dosáhnout dostatečného zisku. Jinými slovy, na trhaném trhu vaše obchodní provize a další náklady převáží vaši ziskovost, stejně skromnou, jak to bude.
Druhá podmínka se týká použití SAR na cenném papíru, který nevykazuje významný trend. Pokud je trend příliš slabý, vaše zastávka nebude nikdy dosažena a vaše zisky nebudou zamčeny. Takže SAR je opravdu nevhodná pro cenné papíry, které postrádají trendy nebo jejichž trendy kolísají tam a zpět příliš rychle. Pokud dokážete někde mezi těmito dvěma extrémy určit příležitost, SAR může být právě tím, co hledáte při určování úrovně koncové zastávky.
Sečteno a podtrženo
Rozhodování o tom, jak určit výstupní body vaší pozice, závisí na tom, jak jste konzervativní jako obchodník. Pokud máte sklon být agresivní, můžete určit svou ziskovost a přijatelné ztráty pomocí méně přesného přístupu, jako je nastavení koncových zastávek podle základních kritérií.
Na druhou stranu, pokud chcete zůstat konzervativní, může SAR poskytnout definitivnější strategii tím, že poskytne úrovně stop-loss pro obě strany trhu. Spolehlivost obou technik je však ovlivněna tržními podmínkami, proto si při používání strategií buďte vědomi toho.
