Ne všichni investoři bývají ohledně společnosti Ford Motor Co. (F). Obchodník s opcemi ve skutečnosti vsadil, že akcie Fordu budou klesat - ne vzrůstat - o víkend. Možnosti, které vyprší 18. ledna 2019, naznačují, že obchodníci hledají Ford, aby klesl o téměř 16 procent na zhruba 9, 30 $. aND někteří se vsadili, že pokles by mohl být ještě strmější, asi na 30 procent.
Výhled obchodníků s opcemi je v ostrém kontrastu k upgradu Fordu Morgana Stanleyho na nadváhu z podváhy a zvýšení jeho cenového cíle na 15 USD z 10 USD. Analytik Adam Jonas věří, že sentiment možná dosáhl nízkých hodnot v Fordu, zatímco dosáhl atraktivních ocenění. (Vidět víc:
Ford Shares Jump na Morgan Stanley Double Upgrade.)
Ale většina analytiků na Wall Street uvedla pohled Morgana Stanleyho na menšinu. Podle YCharts, z 24 analytiků, kteří pokrývají Ford, pouze čtyři hodnotí akcie koupit nebo překonat, zatímco 20 hodnotí akcie prodat nebo držet.
Široký implikovaný obchodní rozsah
Strategie dlouhodobých opcí využívajících stávkovou cenu 9, 87 USD znamená, že akcie Fordu by mohly vzrůst nebo klesnout o 21 procent z této realizační ceny. To by stavělo akcie v obchodním rozmezí od 7, 75 do 12, 00 $.
Ale počet medvědích sázek daleko převažuje nad býčími, s téměř 266 000 smluv otevřených dává jen 40 400 smluv otevřených hovorů. To je poměr více než 6 ku 1. To naznačuje, že více obchodníků sází na akcie Ford, aby v průběhu roku 2018 klesly než vzrostly.
Padající skladem
Kromě toho by kupující v hodnotě 9, 87 USD musel vidět, že cena akcií Ford klesne na zhruba 9, 30 USD za možnosti vyrovnat se rovnoměrně, a pod 9, 30 USD za účelem zisku. Obchod není mimochodem malá sázka s nominální hodnotou téměř 15 milionů dolarů.
To je sázka na monstrum, když uvažujeme čas do vypršení platnosti a předpokládanou volatilitu asi 24, 5 procenta. S&P 500 má implikovanou volatilitu ve srovnání s 16 procenty. Díky tomu jsou tyto možnosti velmi drahé na nákup.
Někteří dokonce sázejí, že akcie Fordu klesnou na zhruba 7, 70 USD, s 132 000 otevřenými prodejními kontrakty za stávku 7, 87 USD. Tato sázka je oproti porovnání mnohem menší, s nominální hodnotou pouhých 2, 24 milionu dolarů.
Žádný růst
V současné době výhled růstu společnosti Ford neexistuje. Očekává se, že příjmy klesnou o 11, 5 procenta v roce 2018 na 1, 58 USD za akcii a pokles o dalších 4, 5 procenta v roce 2019 a o 1, 5 procenta v roce 2020. Očekává se, že růst příjmů zůstane rovný, s růstem a poklesem výnosů v rozmezí mezi 146, 8 miliard a 148, 7 miliard dolarů.
O Fordu je spousta důvodů, proč se na obzoru nezvyšovat. A prozatím jsou možnosti obchodníků všude.
