Federální pomoc finančních institucí uprostřed finanční krize v letech 2008–09 byla jednou z nejkritičtějších a nejkontroverznějších intervencí vlády v historii. Byly přijaty bezprecedentní politické kroky, které vládě umožnily čerpat stovky miliard dolarů do bankovního systému nákupem aktiv a vlastního kapitálu problémových společností, přijímáním preferenčních kapitálových vkladů ve finančních institucích, výkupem selhávajících hypoték a záchranou amerických automobilek.
Program TARP, jak je známo, program pro pomoc při problémech s aktivy (TARP Relief Relief Program), jak je známo, byl schválen prezidentem George Bushem dne 3. října 2008 podpisem zákona o stabilizaci nouze. Mnoho kontroverzních TARP je sice kontroverzní, ale je klíčovou součástí při stabilizaci krize a předcházení dalším selháním bank a zabavování. Neel Kashkari, který je od roku 2006 ve státní pokladně USA, byl v roce 2008 potvrzen jako asistent ministra financí a byl pověřen dohledem nad TARP.
Dnes je Kashkari prezidentem Minneapolis Federal Reserve Bank, kde nadále opakuje, že banky jsou stále „příliš velké na to, aby selhaly“, a měly by podléhat vyšším kapitálovým požadavkům. Zároveň bojoval za menší regulaci menších bank a družstevních záložen, aby mohly hrát větší roli v komunitách, kterým slouží, a vyrovnat se konkurenci globálních bankovních gigantů. Zatímco současná administrativa usiluje o méně celkovou regulaci finančních institucí, Kashkari tvrdí, že je třeba více ochrany, aby se zajistilo, že investoři a spotřebitelé nebudou čelit stejným hrozbám před deseti lety.
Otázky a odpovědi s Neel Kashkari
Investopedia hovořila s Kashkari, aby přemýšlela o získaných poznatcích a nenaučila se deset let po finanční krizi.
Investopedia: Jaká byla největší ponaučení nebo nejvýznamnější změna, ke které došlo z finanční krize?
Neel Kashkari: „Ačkoli jsou volné trhy preferovány, trhy mohou dělat velké a nákladné chyby. Potřebujeme zábradlí, abychom chránili před takovými excesy.“
Investopedia: Jaké lekce nebo lekce jsme se od finanční krize nedozvěděli nebo nedodrželi?
Neel Kashkari: „Finanční krize se stala v celé historii; nevyhnutelně zapomínáme na lekce a opakujeme stejné chyby. Momentálně kyvadlo se otáčí proti zvýšené regulaci, ale faktem je, že musíme být přísnější vůči největším bankám, které stále představují. rizika pro naši ekonomiku. “
Investopedia: Jsou dnes investoři a spotřebitelé bezpečnější než před 10 lety?
Neel Kashkari: „Ano, jsou bezpečnější, ale daňoví poplatníci jsou stále ohroženi. Největší banky mají více kapitálu, ale nestačí; naše analýza v Minneapolis Fed ukazuje, že velké banky musí zdvojnásobit svůj kapitál, aby skutečně zmírnily hrozbu jiného kolaps."
Ukončení „Příliš velké na selhání“
Federální rezervní systém v Minneapolis vydal v listopadu 2016 zprávu nazvanou „Plán Minneapolis ukončit„ příliš velký na neúspěch “. Plán Minneapolis v něm požaduje, aby velké banky s aktivy alespoň 250 miliard USD zdvojnásobily své kapitálové požadavky a absorbovaly ztráty. Nastiňuje také větší ochranu drobných investorů a daňových poplatníků, která by zmírnila jejich ztráty v případě další krize. Je to hustá, ale hodnotná zpráva pro ty, kteří se zajímají o ochranu investorů, rizika, která velké banky stále představují pro globální ekonomiku, a studenty ekonomické historie.
O uživateli Neel Kashkari
Kashkari se vydal neobvyklou cestou do Treasury, která zahrnovala stint ve společnosti Goldman Sachs jako investičního bankéře, jeho technologického týmu v San Franciscu po zahájení jeho kariéry leteckého inženýra na TRW v Redondo Beach v Kalifornii. Byl prezidentem Minneapolis Federal Rezervní banka od ledna 2016. Kashkari přišel do Minneapolis Fedu po 4 letech jako generální ředitel v PIMCO, kde odešel v roce 2013, aby se vydal do kalifornského guvernéra.
Jeho rozkol mezi veřejným a soukromým sektorem a jeho klíčová role při dohledu nad TARP v době hospodářské krize mu poskytl jedinečný a silný pohled na ponaučení, které se naučily i ignorovaly od roku 2009. Využil své pozice v bankovnictví a politice k tomu, aby upozornit na tyto problémy a prosazovat reformu.
