Russell 2000 Index, proxy pro akcie s malou kapitalizací, otevřel rok 2019 zaznamenáním osmi po sobě jdoucích pozitivních týdnů, kdy investoři po prosincovém roztříštění trhu přeprodali emise. Mezitím (YTD), zisky společnosti Russell 2000 v oblasti sportu o 15, 31%, překonaly tržní široký benchmark, index S&P 500, o více než 2% ve stejném období od 20. března 2019.
Ačkoli akcie s malou kapitalizací vedly dosud v prvním čtvrtletí výše, zůstávají více vystaveny hospodářským cyklům, protože obvykle nesou více dluhů než jejich protějšky s velkými kapitály, což je činí citlivými na rostoucí úrokové sazby a mzdovou inflaci. Navíc, protože většina společností s malou kapitalizací generuje většinu svých příjmů ve Spojených státech, mohou hrát druhou roli v konglomerátech, které zaznamenávají významný prodej v zahraničí, pokud se Washington a Peking vypořádají s dlouho očekávanou obchodní dohodou.
"Velké čepice obvykle překonávají malé čepice v pozdním cyklu, " řekl prezident a generální ředitel strategických bohatých partnerů Mark Tepper pro program CNBC Trading Nation. "Když se ekonomika zpomalí a nakonec se uzavře, budou společnosti s vysokou úrovní zadlužení zasaženy nejtěžší. Peněžní tok se zpomalí, sazby stoupají a to je recept na potíže. Kromě toho se zvyšují mzdy, a to bude jíst na okraj, “dodal Tepper.
Z technického hlediska se na grafu Russell 2000 v úterní obchodní relaci vytvořil medvědí pohlcující svícen, který signalizuje nižší ceny dopředu. Obchodníci mohou tento index oslabit pomocí jednoho z následujících tří obchodů s akciemi obchodovanými na burze s malou kapitalizací (ETF). Pojďme je prozkoumat podrobněji.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA), který byl uveden na trh v roce 2008, se snaží trojnásobně vrátit inverzní denní výkonnost indexu Russell 2000 - měřítko, které zahrnuje 2 000 společností s malou kapitalizací. Fond dosahuje svého pákového výnosu pomocí swapových dohod, futures a / nebo krátkých pozic. TZA má 321, 87 milionů USD v čistých aktivech, těsné průměrné rozpětí 0, 10% a denní objem obchodování téměř 9 milionů akcií. Tyto metriky z něj činí vhodný nástroj pro obchodníky, kteří chtějí agresivní krátkodobou sázku na malé kapitály. ETF, který účtuje poplatek za správu 1, 11% a vydává dividendový výnos 1, 02%, se od 20. března 2019 každoročně snižuje téměř o 40% (YTD). TZA se denně vyvažuje, což může vést k odchýlení výnosů od inzerovaného fondu. pákový efekt díky efektu sdružování.
Cena akcií TZA za posledních šest měsíců vytvořila vzorec podobný Everestu, přičemž ETF vypadala, jako by se v nedávných obchodních relacích blížila základnímu táboru. Po otevření pod pondělním minimem se fond shromáždil, aby uzavřel úterý o 1, 76% výše, což naznačuje možný krátkodobý obrat směrem vzhůru. Obchodníci, kteří si zde koupí, by měli zvážit nastavení pokynu pro zisk na 12, 50 USD, kde by se cena mohla setkat s odporem z výkyvů říjnového a listopadového výkyvu. Omezte ztrátu obchodů, pokud se fond uzavře pod trendovou linií sahající až do konce srpna.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
Se spravovanými aktivy (AUM) ve výši 80, 92 milionu USD sleduje ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) stejný srovnávací index jako TZA, ale snaží se poskytnout dvakrát inverzní denní výkonnost indexu Russell 2000. Průměrná rozpětí 0, 01% tenkého břitva tohoto fondu a dostatečná likvidita ho činí ideálním pro obchodníky, kteří chtějí vnitrodenní sázku na akcie s malou kapitalizací. Poměr nákladů TWM 0, 95% klesá v souladu s průměrem kategorie 0, 94%. Obchodování na 15, 29 $ a výplata dividendy 1, 01%, ETF klesla za rok k 20. březnu 2019 o 26, 53%.
Medvědi převzali úplnou kontrolu nad cenou akcií TWM od konce prosince do konce února, což způsobilo, že se fond v tomto období propadl téměř o 40%. Od té doby se cena obchodovala většinou do strany a v blízkosti sedmiměsíční uptrendové linie. Ti, kteří si otevřou dlouhou pozici, by si měli zarezervovat zisky, pokud cena testuje úroveň 18 $ - oblast, kde může najít odpor od vodorovné linie spojující řadu významných cenových akčních bodů za posledních 12 měsíců. Přemýšlejte o zadání příkazu stop-loss pod únorovou houpačku.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Cílem společnosti ProShares Short Russell2000 (RWM) ETF, která byla založena v lednu 2007, je vracet inverzní denní výnosy indexu Russell 2000. Podkladový index má 20% náklon k finančnímu sektoru, díky čemuž je fond vhodný pro obchodníky, kteří chtějí skromnou sázku na finanční společnosti s malou kapitalizací. Obchodníci na den i na houpačce ocení rozpětí 0, 02% ETF a průměrný denní objem dolaru 21, 85 milionů USD. K 20. březnu 2019, výnos RWM 1, 01%, účtuje poplatek za správu 0, 95% a návratnost YTD -13, 85%.
Nárůst a pokles ceny akcií RWM doprovázel zhruba stejný objem. Přestože fond leží pod trendovou linií sahající až do konce prosince, včerejší intradenní obrat na 200denním jednoduchém klouzavém průměru (SMA) naznačuje, že medvědi se mohou probudit z téměř tříměsíčního hibernace. Obchodníci by měli hledat cenu fondu a testovat klíčový odpor na 43 USD. Zastavte se mírně pod minimem tohoto měsíce na úrovni 39, 47 USD, abyste ochránili obchodní kapitál. Pokud se cena vyšplhá na 50denní SMA, zvažte přesunutí příkazů k zastavení na zlomový bod.
StockCharts.com
