Zprávy o ekonomických údajích jsou nezbytné pro devizového (forexového) obchodníka. Tyto důležité ekonomické ukazatele vytvářejí volatilitu a spousta spekulací je vždy obklopuje, a hrubý domácí produkt Spojených států (HDP) je jednou z takových zpráv. Obchodníci forex (FX) nejenže nadále sledují tuto důležitou část ekonomických údajů, ale používají je buď k vytvoření nové pozice, nebo k podpoře stávající pozice.
Co jde do zprávy o HDP
Hrubý domácí produkt je jednoduše celková tržní hodnota veškerého zboží a služeb vyrobených v konkrétní zemi. V případě Spojených států lze tuto částku rozdělit do čtyř hlavních kategorií: spotřeba, investice, vládní výdaje (nebo výdaje) a čistý vývoz.
- Spotřeba: Výdaje na konečnou spotřebu domácností. To může zahrnovat věci jako jídlo, nájemné, palivo a další osobní výdaje. Investice: Obchodní výdaje na nové závody a zařízení, jakož i investice domácností do nemovitostí. Vládní výdaje a investice: Součet všech vládních výdajů, včetně veřejných platů zaměstnanců a výhod v obraně nebo v sociálních programech. Čistý vývoz: Celkový konečný vývoz, minus celkový dovoz. Vyšší číslo čistého vývozu je pro ekonomiku produktivnější.
Součet těchto čísel představuje celkový hrubý domácí produkt Spojených států, který lze porovnat s výkonem jiného roku, aby bylo možné odvodit procento růstu nebo poklesu HDP v určitém období.
Porovnání
Údaje o hrubém domácím produktu lze zveřejňovat měsíčně nebo čtvrtletně. Pro Spojené státy zveřejňuje Bureau of Economic Analysis (BEA), pobočka amerického ministerstva obchodu, konečné čtvrtletní domácí údaje - spolu s dalšími pokročilými nebo předběžnými údaji ke konci každého měsíce. Tuto zprávu lze zveřejnit také v reálných nebo nominálních podmínkách, přičemž první z nich je upravena o vliv inflace. BEA také vydává svůj index cen HDP, který byl použit v konkurenci indexu spotřebitelských cen (CPI) a deflátoru výdajů na osobní spotřebu jako měřítka spotřebitelské inflace.
Obchodování na devizových trzích
Stejně jako jakékoli jiné důležité hospodářské údaje má zpráva o hrubém domácím produktu pro obchodníky s měnou velkou váhu. Slouží jako důkaz růstu produktivní ekonomiky a signalizuje kontrakci v uschlé. Výsledkem bude, že obchodníci s měnou budou mít tendenci hledat vyšší míry HDP nebo růst ve víře, že úrokové sazby budou postupovat stejným směrem. Pokud ekonomika zažívá dobrou míru růstu, přínosy se budou snižovat směrem k spotřebiteli - zvyšuje se pravděpodobnost utrácení a expanze. Vyšší výdaje zase vedou ke zvyšování cen, které se centrální banky pokoušejí zkrotit prostřednictvím zvyšování úrokových sazeb.
Ačkoli existují tři verze - pokročilá, předběžná a konečná - je to vztah mezi třemi, který je důležitý, nejen jednotlivá vydání. Měnové profesionály zdůrazní pokročilé čtení při obchodování. Nebudou však vyloučit žádné rozdíly, pokud jde o srovnání pokročilých s předběžnými i konečnými údaji.
Například konečné čtení o 1, 5% růstu ve srovnání s dřívějším pokročilým vydáním 3, 5% je horší ve srovnání s podobným 1, 5% tiskem v pokročilých i konečných hodnotách. Pozitivní číslo růstu je pro ekonomiku vždy dobré, ale ne, když konečná hodnota HDP klesne pod pokročilé hodnoty.
Co mohou investoři očekávat
Obchodník nebo investor může rozumně očekávat tři základní reakce na cenu:
1. Nižší než očekávaná hodnota HDP bude pravděpodobně mít za následek selekci domácí měny vůči ostatním měnám. V případě USA by nižší číslo HDP znamenalo hospodářský pokles a poškodilo by šance na zvýšení amerických úrokových sazeb - snížení hodnoty nebo atraktivity aktiv založených na amerických dolarech. Čím dále je skutečná hodnota HDP dále pod odhadem, tím výraznější je pokles dolaru.
2. Očekávané čtení vyžaduje trochu více srovnání u FX investora. Zde bude analytik nebo obchodník chtít porovnat aktuální hodnotu s údaji za předchozí čtvrtletí - možná dokonce i údaje za předchozí rok. Tímto způsobem lze získat lepší hodnocení situace. Vzhledem k tomuto faktoru můžete očekávat, že výsledná cenová akce bude mít tendenci být smíšená, protože trh vytratí podrobnosti.
3. Četba vyšší, než se očekávalo, bude mít tendenci posilovat základní měnu oproti jiným měnám. Vyšší hodnota amerického HDP tedy bude přínosem pro zpětnou vazbu, půjčování k určitému posílení amerického dolaru vůči proti měnám; čím vyšší je skutečný údaj o HDP, tím ostřejší sklon zhodnocování dolaru.
Dát to všechno dohromady
Pojďme se tedy rychle podívat na nedávný příklad:
Obrázek 1 - EUR / USD reaguje na uvolnění amerického HDP dne 28. března 2011
Na obrázku 1 měnový pár EUR / USD klesl z 1, 4200 velké hodnoty za posledních pár relací (zcela pravá strana grafu), aby se v 60minutovém časovém rámci vytvořila podpora těsně pod 1, 4050. Všimněte si, jak euro posílilo asi o 50 jader, okamžitě po 28. březnu 2011, uvolnění v 8:30 ráno. Bylo odhaleno, že největší ekonomika světa rostla méně, než se očekávalo. Namísto růstu o odhadovaných 1, 9% rostly USA pouze o 1, 8%. To bylo také méně než 3, 1% z předchozího čtvrtletí - vizuální zpomalení růstu. V důsledku toho obchodníci podporovali prodej slabšího amerického dolaru, čímž pomohli euru vyrovnat své ztráty a stoupat ještě výš přes bariéru odporu 1 200.
Obchodník s měnou, který chce využít této příležitosti, by mohl snadno umístit vstup na nákup blízko úrovně podpory - přidat relativně úzký stop příkaz 30-40 pips pro řízení rizik.
Sečteno a podtrženo
Zpráva o hrubém domácím produktu (HDP) v USA je - a pravděpodobně bude i nadále - důležitou zprávou, kterou je třeba zvážit, pokud jde o obchodování na devizových trzích. Obchodníci, kteří budou rozumět tomu, jak interpretovat tato data a aplikovat jejich relevanci na konkrétní obchod, budou ti, kteří vyjdou na vrchol.
