Co je jednorázový akt obezřetného investora?
Uniform Prudent Investor Act (UPIA) je jednotný statut, který stanoví pokyny pro správce, kteří se mají řídit při investování důvěryhodných aktiv. Jde o aktualizaci předchozích obezřetných standardů, které mají odrážet změny, ke kterým došlo v investiční praxi od konce šedesátých let. Konkrétně zákon o obezřetném investování (Uniform Prudent Investor Act) odráží moderní teorii portfolia (MPT) a přístup k celkové návratnosti při výkonu uvážení investičních uvážení.
Pochopení Uniform Prudent Investor Act (UPIA)
Jednotný akt obezřetného investora byl přijat v roce 1992 třetím přepracováním zákona o trustech americkým právním institutem. Jednalo se o aktualizaci dříve přijatého pravidla obezřetného člověka. Jednotným zákonem o obezřetném investování se tím, že přistupoval k celkovému portfoliovému přístupu a odstranil omezení kategorií pro různé typy investic, podpořil větší stupeň diverzifikace investičních portfolií. Správcům také umožnilo zahrnout do svých portfolií investice, jako jsou deriváty, komodity a futures. I když tyto investice jednotlivě představují relativně vyšší míru rizika, mohly by teoreticky snížit celkové riziko portfolia a podpořit návratnost, pokud jsou brány v úvahu v kontextu celkového portfolia.
Klíč s sebou
- Uniform Prudent Investor Act (UPIA) je statut, který stanoví pokyny pro správce, kteří se budou řídit při investování trustových aktiv, což je aktualizace pravidla obezřetného člověka. obezřetný člověk “investoval do svých vlastních aktiv. UPIA vyžaduje, aby správci zohlednili diverzifikovaný přístup k portfoliu, který se řídí moderní teorií portfolia a přístupem s úplnou návratností.
Prudent Man Rule
Pravidlo obezřetného člověka bylo založeno na obvyklém právu Massachusetts, které bylo napsáno v roce 1830 a revidováno v roce 1959. Bylo stanoveno, že svěřenecký fond musí investovat svěřenecká aktiva, protože „obezřetný člověk“ investuje svá vlastní aktiva, a to s ohledem na následující:
- Potřeby příjemců Potřeba zachovat majetek Potřeba příjmů
Obezřetná investice se ne vždy ukáže jako vysoce výnosná investice; Kromě toho nikdo nemůže s jistotou předvídat, co se stane s jakýmkoli investičním rozhodnutím.
Více nedávno, pravidlo opatrného člověka bylo přejmenováno pravidlo opatrného člověka. Tento soubor pokynů lze použít i mimo důvěryhodné domény, kde je označován jako pravidlo obezřetného investora.
Aktualizace pravidla zákona o obezřetném investorovi
Uniform Prudent Investor Act provedl čtyři hlavní změny oproti předchozímu standardu Prudent Man Rule:
- Při určování obezřetnosti jednotlivé investice se bere v úvahu celé investiční portfolio svěřenského účtu. Podle standardu Uniform Prudent Investor Act by fiduciář nebyl odpovědný za individuální investiční ztráty, pokud by investice byla v souladu s celkovými cíli portfolia. Diverzifikace je výslovně vyžadována jako povinnost obezřetného fiduciárního investování. Žádná kategorie nebo typ investice je považován ze své podstaty za nerozumný. Místo toho se zvažuje vhodnost portfolia. Díky tomu jsou nyní možné investiční juniorské zástavní úvěry, investice do komanditních společností, derivátů, futures a podobných investičních nástrojů. Spekulace a přímé riskování však nejsou zpravidla sankcionovány a nadále podléhají možné odpovědnosti. Správce je oprávněn delegovat správu investic a další funkce na třetí strany.
Nejdůležitější změnou zákona o obezřetném investování v Uniforme bylo, že se standard obezřetnosti bude nadále vztahovat na jakoukoli investici v rámci celkového portfolia než na jednotlivé investice.
