Krátkí prodejci se v říjnu zaměřili na americké obranné akcie, čímž se iOSares Dow Jones US Aerospace and Defense Index ETF (ITA) snížili na 10měsíční minimum. Jen málo komponentů bylo ušetřeno v těkavém downdraft, což ovlivnilo také mega cap The Boeing Company (BA) a Lockheed Martin Corporation (LMT). Silný odraz do listopadu zvýšil hovory na dně, ale v nadcházejících týdnech jsou možné nové minima.
I přesto bude výprodej pravděpodobně přinést velkou příležitost k nákupu před novými maximy. Je těžké si představit, že tyto problémy vstupují na medvědí trhy v prezidentské správě, která se zavázala ke konfrontaci a vyšším výdajům na obranu. Je nepravděpodobné, že by rozdělený kongres tuto rovnici změnil, i když v horských bodech světa nastane mír. Vzhledem k tomuto větru je rozumné sledovat známky toho, že prodejci dokončili svou práci, což těmto problémům umožňuje rychle získat body.
Americký index iShares Dow Jones pro letecký a obranný průmysl ETF - fond obchodovaný na burze, který se snaží sledovat investiční výsledky indexu složeného z amerických akcií v leteckém a obranném sektoru - ukončil v únoru 2018 dvouletou zálohu, zdvojnásobení ceny před stání těsně nad 200 USD. Tato úroveň znamenala odpor k srpnovému útěku, který zveřejnil historicky nejvyšší maximum na 208, 83 $ 3. října. Cenová akce do listopadu se rozvinula v důsledku neúspěšného úlomku, který vyřezává potenciální pokles vln Elliott, se čtvrtým odrazem vlny se blíží k dokončení. Pokud ano, fond by mohl zasáhnout nové minimum, možná v reakci na demokratické volební zisky.
Týdenní stochastický oscilátor se vyšplhal na vyšší úroveň, ale nepřekročil se v nákupním cyklu. Toto umístění by mohlo představovat malou nebo přerušenou pátou vlnu, krátce podbíjející předchozí minimum v prodejním vyvrcholení. Odskok nad říjnovým minimem na 182, 35 USD by pak vydal nákupní signál, což by zvýšilo šance, že korekce skončila. Kupující dipů mohli s tímto obratem prosperovat a vystavit se tak silnému odrazu do nového odporu nad 200 USD.
Letectví Boeing se v únoru 2018 vzdalo své dlouholeté pověsti v oblasti letectví a po 245 bodovém 18měsíčním růstu dosáhlo vrcholu 370 USD. Následný pokles našel podporu poblíž 310 dolarů, což vedlo k odskoku, který se zastavil při červnovém odporu. Akcie vypukly v září, zveřejnily historické maximum na 387 $ o tři dny později a minulý týden se prodaly na 200denní exponenciální klouzavý průměr (EMA). Akcie leteckých výrobců jsou podle podílového fondu iShares největším podílem v portfoliu ITA ETF s hmotností 12, 23%.
Náraz do páteční blízkosti dosáhl 50-denní EMA rezistence, čímž se zvýšila šance na nový pokles, který by mohl otestovat korekční minimum. Tato akcie se drží lépe než její soupeři, kteří prolomili jejich 200denní EMA, a mohli by se silněji odrazit, jakmile korekce skončí. Všechny sázky jsou však vypnuty, pokud prodejci přeruší podporu v rozmezí 2018, protože tato medvědí událost se pravděpodobně časově shoduje s testem na psychologické úrovni 300 USD.
Lockheed Martin, největší dodavatel obrany na světě, vzrostl mezi lety 2013 a 2018 více než čtyřikrát, než v únoru 2018 dosáhl 363 USD. Testoval tuto úroveň v dubnu a prudce se snížil, vyřezával řadu nižších minim, které dosáhly 15- měsíc minimum na 283 $ minulý týden. Akcie se v pátek vrátily na 300 USD, ale prodejci mohli v nadcházejících sezeních znovu převzít kontrolu, protože akcie se nyní obchodují výrazně pod 200denní EMA.
Měsíční stochastický oscilátor zůstává v dlouhodobém nákupním cyklu, zatímco týdenní ukazatel právě dosáhl přeprodané úrovně. Toto relativní umístění zvyšuje šance na silné zotavení, ale přesné načasování obrácení nebude snadné předvídat. Vzhledem k silné dynamice klesání má smysl stát přímo tady a nechat zástupy, kteří se setkali s rychlými prsty, vybudovat prognostickější cenovou strukturu, možná soustředěnou těsně pod hladinu 300 $. Akcie LMT jsou třetím největším podílem fondu ITA, 7, 28% portfolia.
Sečteno a podtrženo
Americké obranné zásoby by se měly do konce roku silně odrazit, ale není moudré chytit tyto padající nože, dokud nedokončí mezilehlé dna.
