Smlouva o rozdílech - definice CFD

Co je smlouva o rozdílech - CFD?

Smlouva o rozdílech (CFD) je dohoda uzavřená v obchodování s finančními deriváty, kde rozdíly ve vypořádání mezi otevřenými a závěrečnými obchodními cenami jsou vypořádány v hotovosti. U CFD není dodávka fyzického zboží ani cenných papírů.

Smlouvy o rozdílech jsou pokročilé obchodní strategie, které používají zkušení obchodníci a ve Spojených státech nejsou povoleny.

Klíč s sebou

• Smlouva o rozdílech (CFD) je finanční smlouva, která vyplácí rozdíly v vypořádací ceně mezi otevřenými a závěrečnými obchody. CFD v podstatě umožňují investorům obchodovat se směnami cenných papírů ve velmi krátkodobém horizontu a jsou obzvláště populární v FX a komoditní produkty.CFD jsou vypořádány v hotovosti, ale jejich použití umožňuje rozsáhlé obchodování na marži, takže investoři potřebují pouze vložit jen malou částku z fiktivní návratnosti.

Smlouva o rozdílech (CFD)

Porozumění smlouvě o rozdílech

CFD umožňují obchodníkům obchodovat s pohybem cen cenných papírů a derivátů. Deriváty jsou finanční investice, které jsou odvozeny od podkladového aktiva. CFD se v zásadě používají investory k vytváření cenových sázek o tom, zda cena podkladového aktiva nebo cenného papíru vzroste nebo klesne.

Obchodníci CFD mohou sázet na cenu pohybující se nahoru nebo dolů. Obchodníci, kteří očekávají vzestupný pohyb cen, koupí CFD, zatímco ti, kteří vidí opačný pohyb dolů, prodají otevírací pozici.

Pokud by kupující CFD viděl růst ceny aktiva, nabídne svůj majetek k prodeji. Čistý rozdíl mezi kupní cenou a prodejní cenou se započítává dohromady. Čistý rozdíl představující zisk nebo ztrátu z obchodů je vypořádán prostřednictvím brokerského účtu investora. Naopak, pokud obchodník věří, že cena cenného papíru klesne, lze umístit počáteční prodejní pozici. K uzavření pozice musí koupit kompenzační obchod. Čistý rozdíl zisku nebo ztráty je opět vypořádán v hotovosti prostřednictvím jejich účtu.

Transakce v CDF

Smlouvy o rozdílech lze použít k obchodování s mnoha aktivy a cennými papíry, včetně fondů obchodovaných na burze (ETF). Obchodníci také použijí tyto produkty ke spekulacím o pohybech cen v komoditních futures kontraktech, jako jsou kontrakty na ropu a kukuřici. Futures kontrakty jsou standardizované smlouvy nebo smlouvy se závazky koupit nebo prodat konkrétní aktivum za předem stanovenou cenu s budoucím datem expirace.

Přestože CFD umožňují investorům obchodovat s cenovými pohyby futures, nejsou samy o sobě futures. CFD nemají data expirace obsahující přednastavené ceny, ale obchodují jako ostatní cenné papíry s nákupními a prodejními cenami.

CFD obchodují na mimoburzovním trhu (OTC) prostřednictvím sítě brokerů, kteří organizují tržní poptávku a nabídku CFD a podle toho vytvářejí ceny. Jinými slovy, CFD se neobchodují na hlavních burzách, jako je New York Stock Exchange (NYSE). CFD je obchodovatelná smlouva mezi klientem a zprostředkovatelem, kteří si vyměňují rozdíl v počáteční ceně obchodu a jeho hodnotě, když je obchod odvíjen nebo obrácen.

Výhody CFD

CFD poskytují obchodníkům všechny výhody a rizika vyplývající z vlastnictví cenných papírů, aniž by je vlastnili nebo museli převzít jakékoli fyzické dodání aktiva.

CFD se obchodují na marži, což znamená, že makléř umožňuje investorům půjčit si peníze za účelem zvýšení pákového efektu nebo velikosti pozice, aby výrazně zisky. Makléři budou požadovat, aby obchodníci udržovali konkrétní zůstatky na účtech dříve, než povolí tento typ transakce.

Obchodování s CFD na okraji obvykle poskytuje vyšší pákový efekt než tradiční obchodování. Standardní pákový efekt na trhu CFD může být nízký jako požadavek na 2% marži a až 20% na marži. Požadavky na nižší marži znamenají menší kapitálové výdaje a vyšší potenciální výnosy pro obchodníka.

Trh CFD obvykle obklopuje méně pravidel a předpisů ve srovnání se standardními burzami. Výsledkem je, že CFD mohou mít na kapitálovém účtu nižší kapitálové požadavky nebo hotovost. Obchodníci si často mohou u makléře otevřít účet za pouhých 1 000 USD. Protože CFD také odrážejí podnikové akce, může majitel CFD obdržet hotovostní dividendy zvyšující návratnost investice obchodníka. Většina CFD brokerů nabízí produkty na všech hlavních trzích po celém světě. Obchodníci mají snadný přístup na jakýkoli trh, který je otevřený z brokerské platformy.

CFD umožňují investorům snadno zaujmout dlouhou nebo krátkou pozici nebo pozici nákupu a prodeje. Trh CFD obvykle nemá pravidla krátkého prodeje. Nástroj může být zkratován kdykoli. Protože neexistuje vlastnické právo k podkladovému aktivu, nevznikají žádné výpůjční ani zkratovací náklady. Za obchodování s CFD se účtuje také málo nebo žádné poplatky. Makléři vydělávají peníze od obchodníka platícího rozpětí, což znamená, že obchodník zaplatí při nákupu poptávku a při prodeji nebo zkratce vezme nabídkovou cenu. Makléři vezmou kus nebo rozprostření na každou nabídku a zeptají se ceny, kterou kotují.

Nevýhody CFD

Pokud podkladové aktivum zažívá extrémní kolísání nebo kolísání cen, může být rozpětí cen nabídek a poptávek značné. Placení velkého rozpětí za vstupy a výstupy zabraňuje profitovat z malých tahů v CFD, což snižuje počet vítězných obchodů a zároveň zvyšuje ztráty.

Vzhledem k tomu, že odvětví CFD není vysoce regulováno, je důvěryhodnost makléře založena na jeho reputaci a finanční životaschopnosti. V důsledku toho nejsou CFD ve Spojených státech k dispozici.

Vzhledem k tomu, že CFD obchodují s využitím pákového efektu, mohou investoři, kteří mají ztracenou pozici, získat od svého makléře výzvu k marži, což vyžaduje, aby byly k vyrovnání ztrátové pozice vloženy další prostředky. Ačkoli pákový efekt může zesílit zisky s CFD, pákový efekt může také zvětšit ztráty a obchodníci jsou ohroženi ztrátou 100% své investice. Pokud si také půjčí peníze od makléře k obchodování, bude obchodníkovi účtována částka denní úrokové sazby.

Profesionálové

• CFD umožňují investorům obchodovat s pohybem cen aktiv včetně ETF, akciových indexů a komoditních futures.

• CFD poskytují investorům všechny výhody a rizika vyplývající z vlastnictví cenných papírů, aniž by je vlastnili.

• CFD využívají pákový efekt, který investorům umožňuje, aby s makléřem vložili malé procento obchodní částky.

• CFD umožňují investorům snadno zaujmout dlouhou nebo krátkou pozici nebo pozici nákupu a prodeje.

Nevýhody

• Ačkoli pákový efekt může zesílit zisky s CFD, pákový efekt může také zvětšit ztráty.

• Extrémní kolísání cen nebo výkyvy mohou vést k širokému rozpětí mezi nabídkovou (nákupní) a poptávkovou (prodejní) cenou od makléře.

• Průmysl CFD není ve Spojených státech příliš regulován, není povolen a obchodníci se spoléhají na důvěryhodnost a pověst makléře.

• Investoři, kteří mají ztracenou pozici, mohou získat od svého makléře výzvu k marži, která vyžaduje uložení dalších prostředků.

Příklad skutečného světa CFD

Investor chce koupit CFD na SPDR S&P 500 (SPY), což je fond obchodovaný na burze, který sleduje index S&P 500. Zprostředkovatel vyžaduje 5% pro obchod.

Investor kupuje 100 akcií SPY za 250 USD na akcii za 25 000 dolarů, přičemž brokerovi se na začátku vyplácí pouze 5% nebo 1 250 $.

O dva měsíce později se SPY obchoduje za 300 USD za akcii a obchodník opouští pozici se ziskem 50 USD za akcii nebo celkem 5 000 USD.

CFD je vypořádán v hotovosti, přičemž počáteční pozice 25 000 $ a závěrečná pozice 30 000 $ (akcie 300 $ * 100 akcií) jsou započteny a zisk 5 000 $ je připsán na účet investora.