Plán 13D je významný, protože poskytuje investorům užitečné informace o většinovém vlastnictví ve společnosti. Uvádí jméno, výši vlastnictví a záměry každého investora, který zakoupil více než 5% společnosti. Musí být podána u SEC do 10 dnů od nabytí. Obecně lze najít všechny Schedule 13D pro veřejně obchodovanou společnost v databázi EDGAR spravované SEC. (EDGAR je zkratka pro elektronické shromažďování, analýzu a získávání dat; je to nástroj SEC pro shromažďování, indexování a ověřování informací, které získává od jednotlivců a společností, které jsou povinny poskytovat informace agentuře).
Plán 13D uvádí vše, co by investor mohl chtít vědět, včetně záměrů nákupu a způsobu financování nákupu. Z tohoto důvodu nabýval plán 13D větší význam jako ukazatel převzetí v letech od svého vzniku.
Obecně řečeno, nabyvající společnost v přátelském převzetí nabídne nabídku před získáním jakýchkoli významných nebo dodatečných účastí cílové společnosti. V případě nepřátelského převzetí však nabyvající společnost často převezme nákup do domácnosti pod úrovní zveřejnění. Když je financování na místě, stejně jako u výkupu s využitím pákového efektu (LBO), černý rytíř koupí a podá soupis 13D a nabídku nabídky současně. To brání konkurentům v nákupu a zdražování akvizice a zároveň brání cíli v obraně převzetí. (Více informací o typech obrany před převzetím naleznete v našem článku o firemní obraně před převzetím .)
Investoři a arbitři se často obracejí na 13D, aby posoudili šance na úspěch akvizice. Protože jsou zveřejněny zdroje financování, je snazší zjistit, zda nabývající společnost sama překonverguje. To může mít velký dopad na budoucí zisky obou společností, pokud dohoda prochází.
Pro subjekty, které získají mezi 5% a 20%, aniž by zamýšlely převzetí nebo cokoli, co bude mít podstatný dopad na akcie společnosti, existuje samostatné podání podle plánu 13G. Pokud investor není pasivní nebo vlastnictví přesahuje 20%, museli by podat plán 13D. Podílové fondy a pojišťovny se někdy ocitnou nad 5% marží jednoduše kvůli velikosti svých investic.
